[ET투자뉴스]유한양행, "폐암신약 L/O, …" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2018-11-06 11:17 업데이트 : 2018-11-06 11:17

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KTB투자증권에서 6일 유한양행(000100)에 대해 "폐암신약 L/O, 오픈 이노베이션의 성공적 성과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이혜린, 강하영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 유한양행(000100)에 대해 "Jannssen 으로의 기술수출 총액은 12.55억달러, 초기 게약금 5천만달러로 4Q18에 인식될 예정. 2015년에 오스코텍 미국 자회사 제노스코로부터 기술도입한 신약으로 기술수출 수익의 40%는 오스코텍과 제노스코로 지급됨. 기술수출 총액대비 계약금 비중이 4%로 낮으나, 판매 마일스톤보다는 개발 마일스톤 비중이 높은 계약구조로 초기 현금흐름에는 긍정적"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "JNJ-61186372, cMet 경로 활성화 유무와 상관없이 EGFR 돌연변이가 있는 비소세포폐암 내성 이종이식모델에서 현재 시판되고 있는 3세대 EGFR inhibitor 대표 약물 Tagrisso 와 병용투여 시 단독 약제 대비 우수한 효능 관찰"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 280,000원이 고점으로, 반대로 230,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 290,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(MAINTAIN)	HOLD(하향)
목표주가	263,333	320,000	210,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181106	BUY	290,000
20181031	BUY	230,000
20180730	BUY	280,000
20180430	매수	280,000
20180222	매수	270,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181106	KTB투자증권	BUY	290,000
20181106	삼성증권	BUY	230,000
20181106	현대차증권	BUY	320,000
20181106	미래에셋대우	매수	290,000