[ET투자뉴스]한화에어로스_거래비중 기관 25.92%, 외국인 25.47%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 6일 오전 10시10분 현재 전일대비 4.79% 오른 31,750원을 기록하고 있는 한화에어로스페이스는 지난 1개월간 9.67% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화에어로스페이스의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화에어로스페이스의 위험을 고려한 수익률은 3.5를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -5.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화에어로스페이스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대로템	5.5%	-23.3%	-4.2
만도	4.6%	8.0%	1.7
현대위아	4.0%	-17.7%	-4.4
현대미포조선	2.9%	-7.1%	-2.4
한화에어로스페이스	2.7%	9.7%	3.5
운수장비	1.9%	-11.6%	-6.1
코스피	1.5%	-7.8%	-5.2

관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 +2.95%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 2.95% 상승중이다.

현대미포조선	97,100원 ▲6100(+6.70%)	현대위아	33,050원 ▲2650(+8.72%)
현대로템	24,250원 0 (0.00%)	만도	32,350원 ▲350(+1.09%)

증권사 목표주가 38,700원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화에어로스의 평균 목표주가는 38,700원이다. 현재 주가는 31,750원으로 6,950원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 황어연, 조홍근 에널리스트가 " AGAIN 2016, 방산주 전성시대, 2015~16년 삼성탈레스/두산DST 인수와 K-9 해외 수출 확대로 주가는 187.6% 상승했다. 2019년에도 사업/지배 구조 재편과 본업 개선으로 과거와 같은 주가 상승을 전망한다. 대내외 경기 불확실성과 무관하게 성장이 가능한 방산주에 관심이 필요한 시점이다. 기계업종內 Top pick으로 제시한다…" (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 한화투자증권의 이봉진 에널리스트가 " 자회사간 합병 및 ㈜한화 기계사업부 양수로 성장동력 추가확보, 자회사 한화지상방산이 2019년 1월 1일자로 손자회사인 한화디펜스를 흡수합병한다고 공시했다. 양사 모두 연결대상이어서 합병에 따른 실적 변동은 미미하다. 그러나 지상무기 생산에 특화(한화지상방산은 자주포, 한화디펜스는 장갑차)된 양사 사업 특성상 제품의 개발, 해외영업 등에서의 시너지가 기대된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.91%로 업종평균 하회. PBR은 0.7로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화에어로스페이스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한화에어로스페이스	현대로템	만도	현대위아	현대미포조선
ROE	-4.6	-4.5	0.5	-2.6	20.8
PER	-	-	196.3	-	3.6
PBR	0.7	1.5	1.0	0.3	0.8
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 6일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 846,500주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 785,044주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,631,544주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.84%로 적정수준 최근 한달간 한화에어로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.84%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.42%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.92%, 외국인 25.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.92%를 보였으며 외국인은 25.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.54%로 가장 높았고, 외국인이 26.55%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.9%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 25,950원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 25,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,950원대는 전체 거래의 15%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 25,950원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 25,950원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com