[ET투자뉴스]대상, "식품 경쟁력은 아쉬…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2018-11-06 09:29 업데이트 : 2018-11-06 09:29

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KB증권에서 6일 대상(001680)에 대해 "식품 경쟁력은 아쉬우나 Valuation 매력 존재"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

KB증권 박애란 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 대상(001680)에 대해 "대상의 식품부문 경쟁력이 아쉬운 것은 사실이고, 2019년 실적 모멘텀도 2018년보다는 약화될 전망이다. 하지만 이는 기업가치 산출 시 업종대비 할인 요인으로 반영했으며, 이러한 기준에서도 현 주가대비 22.5%의 상승여력이 존재하여 투자의견 Buy를 유지한다. 다만 최근 전반적인 증시 약세 결과 Valuation 매력이 커진 기업이 많아진 만큼 대상의 투자매력이 상위권에 있다고 판단하지는 않는다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "대상의 2018년 실적은 매출액 2조 9,796억원 (+0.4% YoY)과 영업이익 1,273억원 (+31.6% YoY, 영업이익률 4.3%)으로 추정된다. ① 식품과 소재부문 모두 기저효과가 크고 ② 주력 제품 판매호조, 비용 구조 개선, 가동률 상승 효과 등이 더해져 실적 개선이 나타날 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 33,000원이 고점으로, 반대로 29,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 28,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	34,000	38,000	28,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181106	BUY(유지)	28,000
20181015	BUY	33,000
20181010	BUY(유지)	33,000
20181004	BUY(유지)	33,000
20180816	BUY(유지)	33,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181106	KB증권	BUY(유지)	28,000
20181011	대신증권	BUY	38,000
20181005	하나금융투자	BUY	28,000
20180905	미래에셋대우	매수	35,000