[ET투자뉴스]파라다이스_증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

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관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 2일 오후 12시35분 현재 전일대비 10.35% 오른 20,250원으로 강세를 보이고 있는 파라다이스는 지난 1개월간 7.71% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파라다이스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 파라다이스의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 오락,문화업종의 위험대비수익률인 -3.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파라다이스가 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
와이지엔터테인먼트	4.4%	-15.1%	-3.4
파라다이스	3.7%	7.7%	2.0
스튜디오드래곤	3.7%	-9.0%	-2.4
JYP Ent.	3.4%	-18.8%	-5.5
에스엠	2.7%	-8.5%	-3.1
코스닥	2.4%	-14.8%	-6.1
오락,문화	3.0%	-10.3%	-3.4

관련종목들도 일제히 상승, 오락,문화업종 +4.07%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 오락,문화업종은 4.07% 상승중이다.

스튜디오드래곤	100,200원 ▲3900(+4.05%)	에스엠	45,850원 ▲800(+1.78%)
와이지엔터테인먼트	37,900원 ▲600(+1.61%)	JYP Ent.	30,100원 ▲50(+0.17%)

증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파라다이스의 평균 목표주가는 27,000원이다. 현재 주가는 20,250원으로 6,750원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 이기훈 에널리스트가 " 국내 최고 수준의 복합리조트를 눈으로 확인했다, 파라다이스 씨티 탐방을 통해 내린 결론은 사드 규제 완화로 중국인 VIP만 회복된다면 최고 수준의 엔터테인먼트 시설들을 기반으로 엄청난 실적 레버리지를 확인할 수 있을 것이라는 확신이 더욱 높아졌다는 점이다. 특히, 1-2단계의 본격적인 램프업이 시작되기 전에도 10월 씨티 매출액은 250~280억원이 가능한 수준으로 사상 최대 수준이 기대된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 27,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 이효진 에널리스트가 " 파라다이스 시티, 다시 한번 record high?, 전일 진행된 행사를 통해 최근 파라다이스 시티 오픈 진행 상황 및 카지노 영업 현황을 파악할 수 있었음. 올 10월 파라다이스시티 카지노 매출은 260억원~ 300억원(+30% ~+50% YoY)이 예상됨. 높은 매출 성장의 근원은 일본의견조한 성장에 더해진 중국 고객 회복 덕분. High-roller 유입으로 홀드율 변동이 있었던 점을 고려하면 드롭액 성장률은 이보다 높을 것으로 전망됨…" (이)라며 투자의견 을 제시했다.

8월13일에 파라다이스 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,811.0억	-1.0억	-46.0억
직전분기 대비	0.9% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	29.5% 증가	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -2.47%로 업종평균 하회. PBR은 1.23임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파라다이스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	파라다이스	JYP Ent.	스튜디오드래곤	와이지엔터테인먼트	에스엠
ROE	-3.0	14.7	4.6	1.6	2.7
PER	-	64.6	146.2	100.0	68.7
PBR	1.2	9.5	6.7	1.6	1.8
기준년월	2018년6월	2018년6월		2018년6월	2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 10월25일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,642,302주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 111,394주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,530,908주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.84%로 적정수준 최근 한달간 파라다이스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.84%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.82%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.54%, 외국인 19.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.54%를 보였으며 외국인은 19.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.42%로 가장 높았고, 기관이 25.97%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.59%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 반등의 모습이 나오고 있으나 20일, 60일 수급선의 저항이 만만치 않다.

현재주가 근처인 20,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,150원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 20,600원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 20,150원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 20,150원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 20,150원대의 지지가능성과 20,600원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

11월2일12시35분 :(주)파라다이스 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)(월별)
10월29일 :(주)파라다이스 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
10월24일 :(주)파라다이스 결산실적공시 예고


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com