[ET투자뉴스]삼성전기_주가등락폭은 다소 큰 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 1일 오후 2시35분 현재 전일대비 9.32% 오른 129,000원으로 강세를 보이고 있는 삼성전기는 지난 1개월간 6.52% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.9%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전기의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만, 그 만큼 변동성도 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전기의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률 -5.3보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전기가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성전기	3.9%	-6.5%	-1.6
삼성SDI	3.1%	-9.1%	-2.9
LG이노텍	3.0%	-2.7%	-0.8
LG전자	2.6%	-7.2%	-2.7
LG디스플레이	2.4%	-13.8%	-5.7
코스피	1.3%	-13.0%	-10.0
전기전자	1.6%	-8.6%	-5.3

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +0.5%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 0.5% 상승중이다.

LG전자	66,000원 ▲2700(+4.27%)	LG이노텍	126,500원 ▲2500(+2.02%)
삼성SDI	229,500원 ▼6000(-2.55%)	LG디스플레이	16,550원 ▲50(+0.30%)

증권사 목표주가 207,500원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전기의 평균 목표주가는 207,500원이다. 현재 주가는 129,000원으로 78,500원(60%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 권성률 에널리스트가 " 핵심에 집중하라, 3Q18 MLCC 매출액은 9,549억원으로 18.2%QoQ 증가하면서 기대 이상의 수익성을 보였다. MLCC 수익성 올라오는 속도를 주목할 필요가 있다. 기판사업부는 RF PCB 매출 급증과 HDI내 SLP 비중 증가로 흑자 전환하였다. 카메라모듈은 전략거래선 플래그십 신모델향 매출 증가와 중화권 고객 매출 회복으로 예상보다 높은 매출액을 기록했다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했고, NH투자증권의 이규하 에널리스트가 " 논란에서 기회를 찾다, 3분기 역대 최대 실적에도 현재 시장에서 우려하는 부분은 1) MLCC 수급불균형 해소에 따른 가격 하락, 2) 4분기 스마트폰 수요 둔화로 모듈 및 기판부문의 실적이 3분기 대비 Q-Q 대폭 감소할 수 있다는 점. 하지만 당사는 삼성전기의 주력제품인 초소형 고부가가치 MLCC의 경우대만업체들의 주력 제품인 중저가 MLCC와 다르게 가격 상승세가 지속할 것으로 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.97%로 업종평균 상회. PER은 31.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.99임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전기는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	삼성전기	LG전자	LG이노텍	LG디스플레이	삼성SDI
ROE	6.4	11.2	6.5	8.3	6.1
PER	31.3	5.7	22.7	4.8	22.4
PBR	2.0	0.6	1.5	0.4	1.4
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 9월17일부터 외국인들이 28거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 3,463,869주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 3,565,640주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 7,029,509주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 삼성전기의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.85%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.62%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 거래비중 기관 16.4%, 외국인 27.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.51%를 보였으며 기관은 16.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.8%로 가장 높았고, 외국인이 22.55%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.64%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 139,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 139,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 139,000원대는 전체 거래의 22.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 133,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 133,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 133,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

11월1일14시35분 :삼성전기(주) 주식선물ㆍ주식옵션 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)
10월31일 :삼성전기(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
10월10일 :삼성전기(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
10월10일 :삼성전기(주) 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com