[ET투자뉴스]삼성전기, "핵심에 집중하라…" BUY(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-11-01 11:24 업데이트 : 2018-11-01 11:24

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DB금융투자에서 1일 삼성전기(009150)에 대해 "핵심에 집중하라"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 78%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성전기(009150)에 대해 "3Q18 MLCC 매출액은 9,549억원으로 18.2%QoQ 증가하면서 기대 이상의 수익성을 보였다. MLCC 수익성 올라오는 속도를 주목할 필요가 있다. 기판사업부는 RF PCB 매출 급증과 HDI내 SLP 비중 증가로 흑자 전환하였다. 카메라모듈은 전략거래선 플래그십 신모델향 매출 증가와 중화권 고객 매출 회복으로 예상보다 높은 매출액을 기록했다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "당초 4Q18 전사 영업이익 증액을 기대했으나 카메라모듈, 기판(특히 RF PCB) 등 스마트폰용 부품의 재고조정을 보다 보수적으로 감안시 4Q18 영업이익은 3,707억원으로 소폭 감소할 전망이다. 하지만 4Q18에 물량, ASP 모두 증가해 실적이 추가 개선될 MLCC는 든든한 믿는 구석이 될 것이다. 조정을 받는 범용 MLCC와 달리 하이엔드 MLCC만이 누릴 수 있는 특권이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 130,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 210,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY (M)	매수(유지)
목표주가	203,333	270,000	165,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181101	BUY(유지)	210,000
20181004	BUY(유지)	210,000
20180928	BUY(유지)	210,000
20180829	BUY(유지)	210,000
20180726	BUY(유지)	210,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181101	DB금융투자	BUY(유지)	210,000
20181101	NH투자증권	BUY(유지)	210,000
20181101	KTB투자증권	BUY	200,000
20181101	KB증권	BUY(유지)	180,000