[ET투자뉴스]삼성전자, "중장기 수요에 대한…" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2018-11-01 10:08 업데이트 : 2018-11-01 10:08

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키움증권에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "중장기 수요에 대한 자신감 "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다.

키움증권 박유악 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "3Q18 사업부문별 세부 실적이 발표됐다. 사업부문 중 반도체의 실적은 당사추정치에 부합했고, 디스플레이는 예상 대비 좋았으며, IM은 예상치를 소폭하회했다. 반도체의 경우 '원/달러 환율 상승'과 'Cost/bit 감소' 효과가 중국스마트폰 고객들의 수요 둔화 영향을 상쇄시켰으며, 디스플레이는 Flexible OLED의 판매량 증가와 이에 따른 평균판가 상승이 수익성 개선으로 이어졌다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4Q18는 매출액 67.6조원(+2%YoY), 영업이익 16.5조원(+9%YoY)으로, 전년동기 대비 성장세를 이어갈 전망이다. 4Q18 DRAM과 NAND의 Blended ASP는 각각 -5%QoQ와 -12%QoQ 하락하며, 당사의 기존 예상치에 부합할 것으로 보인다. 수요 비중이 가장 작은 PC DRAM의 가격이 예상 대비 부진하지만, Server/Mobile/Specialty DRAM의 가격이 안정적이기 때문이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년12월 76,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 62,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	62,861	76,000	54,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 62,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181101	BUY(MAINTAIN)	62,000
20181008	BUY(MAINTAIN)	68,000
20180920	BUY(MAINTAIN)	68,000
20180817	BUY(MAINTAIN)	68,000
20180706	BUY(MAINTAIN)	68,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181101	키움증권	BUY(MAINTAIN)	62,000
20181101	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	62,000
20181101	유진투자증권	BUY(유지)	54,000
20181101	유안타증권	BUY (M)	76,000