[ET투자뉴스]풍산_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 1일 오전 9시20분 현재 전일대비 0.83% 상승한 24,350원으로 보합권에 머물러 있는 풍산은 지난 1개월간 26.21% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 풍산의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 풍산의 위험을 고려한 수익률은 -10.9를 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률인 -8.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 풍산이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
풍산	2.4%	-26.2%	-10.9
동국제강	2.3%	-21.4%	-9.2
세아베스틸	2.2%	-18.5%	-8.3
현대제철	1.8%	-24.7%	-13.7
영풍	1.4%	-14.9%	-10.6
코스피	1.3%	-12.9%	-9.9
철강금속	1.7%	-15.1%	-8.8

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +0.52%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 0.52% 상승중이다.

영풍	649,000원 ▼8000(-1.22%)	세아베스틸	16,100원 ▼100(-0.62%)
현대제철	42,250원 ▲500(+1.20%)	동국제강	7,180원 ▲110(+1.56%)

증권사 목표주가 35,700원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 풍산의 평균 목표주가는 35,700원이다. 현재 주가는 24,350원으로 11,350원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 박성봉 에널리스트가 " 동가격 하락과 방산수출 급감으로 또다시 어닝쇼크!, 2018년 3분기 풍산의 별도기준 매출액과 영업이익은 각각 4,912억원과 219억원을 기록했다. 1)가전 및 자동차향 수요 둔화로 신동 판매량이 4.7만톤에 그쳤고, 2) 전기동가격 하락에 따른 60억원 수준의 메탈관련 손실과 3) 방산수출 급감과 그에 따른 이익률 하락 영향으로 영업이익이 시장컨센서스 255억원을 하회했다.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 35,000원을 제시했고, 케이프투자증권의 김미송 에널리스트가 " 3Q18 신동 수요 부진, 방산 수출 회복 더뎌 부진한 실적 시현, 신동(영업이익률 2%): 판매량이 4.7만톤으로 예상치인 4.9만톤보다 2만톤을 하회함. 판매량의 절반 이상을 자동차와 전기전자가 차지하는데, 스마트폰과 가전제품 교체 수요 정체게 따른 판매량 감소 영향이 컸음. 구리 가격 하락에 따른 메탈관련 손실은 60억원 반영됨(메탈 손실 -40억원, 재고평가손실 -20억원). 전월 감안 분기 평균 구리 가격은 6,414달러/톤으로 전분기 대비 6% 하락함 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 31,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.04%로 업종평균 상회. PER은 5.02로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.49로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 풍산은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	풍산	동국제강	영풍	세아베스틸	현대제철
ROE	9.7	-3.6	7.4	6.8	3.3
PER	5.0	-	4.8	4.2	9.8
PBR	0.5	0.3	0.4	0.3	0.3
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 10월30일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 107,818주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 305,362주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 413,180주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.66%로 적정수준 최근 한달간 풍산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.66%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.21%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.32%, 외국인 22.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.32%를 보였으며 외국인은 22.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.83%로 가장 높았고, 기관이 33%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.15%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 32,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 32,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,200원대는 전체 거래의 35.2%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 33,400원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월26일 :(주)풍산 영업(잠정)실적(공정공시)
10월26일 :(주)풍산 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com