SK증권에서 26일 기업은행(024110)에 대해 "지금 선택하기에 가장 편안한 은행주"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.
SK증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
SK증권에서 기업은행(024110)에 대해 "기업은행의 3Q18 지배주주 순이익은 5,203 억원 (+15.7% YoY)으로 SK 증권 추정치및 시장 전망치를 각각 14%, 12% 상회했으며 사상 최대 실적을 기록. 3Q18 특이요인은 모뉴엘 대출 관련 소송 이슈로 114 억원의 이익을 인식한 것 (=연체이자 78 억원+충당금 환입 138억원-영업외비용 102 억원)과 연결 대상 수익증권 등의 평가익에서 전분기대비 400억원의 증익이 있었던 점 등인데, 이를 감안해도 양호한 실적을 기록한 것으로 판단"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "은행업종 추세로 볼 때 가계대출의 연체지표는 최저점을 통과한 것으로 판단됨. 또한 요구불예금에서 정기예금으로의 수요 이동이 나타나고 있어 은행의 마진 확보도 녹록하지않은 환경임. 이 가운데 기업은행은 가계차주 비중이 17%에 불과하고, 기업고객으로부터의 저원가성 수신이 여전히 증가하고 있으며, 중금채 조달 채널 변화를 통한 마진 방어가 일부 가능하다는 점에서 긍정적으로 판단"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 19,500원까지 내려갔다가 21,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 20,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD(유지)
목표주가
20,458
23,000
17,500
*최근 분기기준
오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 17,500원을 제시한 바 있다.
<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181026
매수(유지)
20,000
20181001
매수(유지)
20,000
20180726
매수(유지)
20,000
20180704
매수
20,000
20180427
매수(유지)
19,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181026
SK증권
매수(유지)
20,000
20181026
NH투자증권
BUY(유지)
23,000
20181026
KB증권
HOLD(유지)
17,500
20181026
IBK투자증권
매수(유지)
23,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
