[ET투자뉴스]LG전자, "1분기에 대한 학습…" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2018-10-26 09:28 업데이트 : 2018-10-26 09:28

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키움증권에서 26일 LG전자(066570)에 대해 "1분기에 대한 학습 효과 "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

키움증권 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 91.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 LG전자(066570)에 대해 "3분기 잠정 실적 이후 세부 내용을 살펴보니, 예상대로 HE 사업부가 신흥국 통화 약세 및 수요 둔화 영향으로 수익성 하락폭이 컸지만, MC 사업부는 플랫폼/모듈화 전략에 기반한 원가 절감 노력을 통해 적자폭을 줄였다. VC 사업부는 국내 주요 고객의 영업 환경 악화 영향이 불가피했지만, ZKW가 처음으로 연결 실적에 반영된 점이 특징적이었다. H&A 사업부도 신흥국 경기 불안 요인이 있었으나, 고부가 제품 비중 확대를 통해 양호한 수익성을 유지했다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4분기 영업이익은 5,622억원(QoQ -25%, YoY 53%)으로 전망된다. 늘 그렇듯 성수기 마케팅 비용이 집중돼 분기 실적은 연중 저점이겠지만, 전년 동기와 비교하면 가전과 스마트폰의 손익이 개선될 것이다. TV는 QLED와 경쟁 심화 국면에서도 선진국 프리미엄 수요 여건이 우호적이고, 패널 가격이 재차 안정화되고 있는 점이 긍정적이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년3월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 120,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	102,077	120,000	90,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181026	BUY(MAINTAIN)	120,000
20181008	BUY(MAINTAIN)	120,000
20180828	BUY(MAINTAIN)	130,000
20180808	BUY(MAINTAIN)	130,000
20180727	BUY(MAINTAIN)	130,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181026	키움증권	BUY(MAINTAIN)	120,000
20181026	하나금융투자	BUY	108,000
20181008	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	95,000
20181008	유진투자증권	BUY(유지)	100,000