[ET투자뉴스]SKC코오롱PI, "2019년, P Q…" 매수-미래에셋대우

발행일 : 2018-10-23 15:19 업데이트 : 2018-10-23 15:19

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미래에셋대우에서 23일 SKC코오롱PI(178920)에 대해 "2019년, P Q C 모두 좋아진다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 김철중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 SKC코오롱PI(178920)에 대해 "SKC코오롱PI의 3Q18 매출액은 680억원(+0.5% QoQ, +1.5% YoY), 영업이익은 184억원(+9.6% QoQ, +2.6% YoY)를 기록하였다. 수익성은 예상보다 견조하였으나, 매출액이 시장예상 대비 부진하였다.매출액 부진은 생산성이 높은 방열시트용 PI필름의 라인을 배터리 및 FPCB 용으로 배분했기 때문으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "최근 동사의 주가가 하락한 이유는 1) OLED 산업 전반의 디레이팅과 2) 3분기 과도한 소송비용 반영에 따른 순이익 부진이다. 그러나 동사는 배터리, 폴더블 등 PI필름 적용 영역을 확대시켜 나가고 있으며, 소송 비용은 본업의 펀더멘탈과 무관한 일시적인 비용이다. 과도한 주가 하락은 매수 기회라고 판단한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 52,000원이 고점으로, 반대로 38,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 57,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(MAINTAIN)	BUY(MAINTAIN)
목표주가	59,500	66,000	53,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181023	매수	57,000
20180130	매수(유지)	52,000
20171024	매수(유지)	42,500
20170925	매수(유지)	38,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181023	미래에셋대우	매수	57,000
20181023	삼성증권	BUY	53,000
20181023	하나금융투자	BUY	65,000
20181023	메리츠종금증권	BUY	63,000