[ET투자뉴스]대웅제약, "주가 하락이 가져온…" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-10-23 13:28 업데이트 : 2018-10-23 13:28

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삼성증권에서 23일 대웅제약(069620)에 대해 "주가 하락이 가져온 매수 기회 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

삼성증권 박원용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 대웅제약(069620)에 대해 "당사는 시장의 나보타에 대한 관심이 다시 증가할 것으로 기대하는데 1) 한국의 경쟁사들과는 달리 우려가 증가하고 있는 중국 미허가 시장향 수출이 없고, 2) 내년 2월 2일 미국 FDA의 최종 제품 허가 결정까지 불과 3개월여를 앞두고 있기 때문"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "한올바이오파마와 공동 개발 중인 안구건조증치료제 HL036의 기술수출 및 상업화 가능성 여전. 해당 파이프라인에 대한 5:5 비율의 소유권을 고려하면 HL036의 개발 진전에 따라 대웅제약의 제약 사업 가치 리레이팅 가능. 동사는 10월 25일 OIS (Ophthalmology Innovation Summit)에서 미국 임상 2상결과 발표 및 내년 1분기 임상 3상 개시 예정"라고 밝혔다.

한편 "동사의 펀더멘털은 변함이 없음에도 불구하고 지난 한달간 주가 17.1% 하락, 4월 10일 고점 대비 27.3% 하락. 에볼루스와의 5년간 나보타 공급 계약만 약 3,000억원이고 높은 예상 공헌이익률을 고려하면 현재 주가는 높은 Upside를 제공한다고 판단"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	232,500	270,000	180,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181023	BUY	220,000
20180919	BUY	230,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181023	삼성증권	BUY	220,000
20180820	NH투자증권	BUY(유지)	270,000
20180807	DB금융투자	HOLD(유지)	180,000
20180807	이베스트투자증권	BUY(MAINTAIN)	270,000