[ET투자뉴스]현대홈쇼핑_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -7.3, 업종지수보다 낮아 23일 오후 12시35분 현재 전일대비 4.55% 하락하면서 96,400원을 기록하고 있는 현대홈쇼핑은 지난 1개월간 14.69% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대홈쇼핑의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대홈쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -7.3을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 -6.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대홈쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
신세계인터내셔날	2.9%	-22.7%	-7.8
SK네트웍스	2.8%	-11.4%	-4.0
한샘	2.3%	-42.0%	-18.2
현대홈쇼핑	2.0%	-14.7%	-7.3
현대그린푸드	1.7%	-8.5%	-5.0
코스피	1.2%	-8.4%	-7.0
유통업	1.4%	-8.9%	-6.3

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -3.15%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 3.15% 하락하고 있다.

신세계인터내셔날	165,500원 ▼12500(-7.02%)	SK네트웍스	4,600원 ▼120(-2.54%)
현대그린푸드	12,850원 ▼500(-3.75%)	한샘	50,600원 ▼700(-1.36%)

증권사 목표주가 152,000원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대홈쇼핑의 평균 목표주가는 152,000원이다. 현재 주가는 96,400원으로 55,600원(57%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 남성현 에널리스트가 " 2019년 구조적 성장을 주목해야 할 때, 현대홈쇼핑 3분기 실적 성장은 쉽지 않을 것으로 판단한다. 연결기준 3분기 취급고는 8,943억 원(전년동기대비 +2.4%), 영업이익 221억 원(전년동기대비 -10.9%)를 달성할 것으로 추정한다. 그렇게 판단하는 이유는 1) 9월 추석연휴 시점 차이로 인한 효과와, 2) 모바일 채널 성장률 둔화, 3) 소비경기 둔화로 인한 TV채널 성장률 부진이 이어질 것으로 전망되기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 159,000원을 제시했고, SK증권의 손윤경 에널리스트가 " 매력적인 무엇이 아직은 없음 , 동사의 주가 역시 타 홈쇼핑 업체들과 마찬가지로 연초 송출수수료가 예상보다 크게 상승할 것이라는 우려로 크게 하락한 바 있음. 이후 주가 반등 폭은 주요 홈쇼핑 업체들 중에서 가장 느림. 동사의 valuation 수준은 전반적으로 저평가되어있는 홈쇼핑 사업자들 중에서도 가장 낮은 수준…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 145,000원을 제시했다.

8월13일에 현대홈쇼핑 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,515.0억	320.0억	318.0억
직전분기 대비	1.2% 감소	9.6% 감소	30.3% 감소
전년동기 대비	1.9% 감소	17.3% 증가	14.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.43%로 업종평균 상회. PER은 10.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.76으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대홈쇼핑은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	현대홈쇼핑	현대그린푸드	신세계인터내셔날	한샘	SK네트웍스
ROE	7.6	5.6	5.2	16.0	1.0
PER	10.1	10.7	47.1	14.1	49.6
PBR	0.8	0.6	2.5	2.3	0.5
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 20,486주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 1,908주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 18,578주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 현대홈쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.44%, 외국인 36.96% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.96%를 보였으며 개인은 25.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.02%로 가장 높았고, 기관이 31.65%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.32%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 112,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 112,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 112,000원대는 전체 거래의 35.3%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 114,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 112,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 112,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월15일 :(주)현대홈쇼핑 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com