이베스트투자증권에서 22일 한국항공우주(047810)에 대해 "APT수주 실패했으나 여전히 성장 모멘텀 존재"라며 투자의견을 'BUY (INITIATE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 장도성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (INITIATE)'의견은 이베스트투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 "동사는 국내 유일 항공기 생산업체로, 독점적으로 생산하고 있다. 동사의 주가는 미고등훈련기 사업(APT)수주 실패 후 급락한 상태이다. 하지만 동사는 현재 1)기체부품에서 높은 수주잔고를 바탕으로 안정적 매출 발생 2)FA-50 해외 수출 과거이력을 바탕으로한 추가 수출 가능성. 3) KF-X 사업(2026 년 체계개발 종료), 민수헬기 LCH, 소형 공격형헬기 LAH 사업들도 순조롭게 진행되고 있음에 따라 긍정적이다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "3Q18 연결기준 매출액 6,555 억원(YoY +37.4%), 영업이익 379 억원(YoY 흑전,OPM5.8%)을 전망한다. 매출 성장은 전년동기대비 완제기 수출 성장에 기인한다.3Q18 은 마린온 사고로 인해 마린온관련 헬기인 수리온 또한 운항 정지되어있었다. 이에 따른 납품 지연도 발생한 것으로 추정된다. 하반기에는 이라크 비행장 및 활주로 공사지연에 따른 충당금 일부 환입될 예정에 따라 개선될 것이다"라고 밝혔다.
한편 "APT 수주 실패 이후 동사의 주가는 큰 폭의 하락을 기록했다. 수주 실패 발표 전일인 9 월 27 일부터 10 월 19 일까지 약 -35.7% 하락을 기록했다. 하지만 이러한 주가 하락은 과도하다고 판단된다. 우선 APT 수주에 성공하였어도, 저가수주함에 따라 단기간에는 수익성이 보장 받지 못했을 것이기 때문이다. 다만 해군 및 F-35 도입 국가에 대한 잠재 물량은 아쉬운 부분이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수 (유지)
HOLD(유지)
목표주가
48,200
60,000
35,000
*최근 분기기준
오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (INITIATE)'의견 및 목표주가 44,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.
<이베스트투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181022
BUY (INITIATE)
44,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181022
이베스트투자증권
BUY (INITIATE)
44,000
20181002
현대차증권
BUY
41,000
20181001
유진투자증권
HOLD(하향)
35,000
20180928
삼성증권
HOLD
41,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
