[ET투자뉴스]제이콘텐트리, "안정적 실적이 기대…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-10-22 11:30 업데이트 : 2018-10-22 11:30

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NH투자증권에서 22일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "안정적 실적이 기대되는 3분기"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,800원을 내놓았다.

NH투자증권 이화정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "‘라이프’ 넷플릭스 판매 및 ‘미스티’ 중국향 수출, ‘내 ID는 강남미인’의 시청률 호조로 판매매출은 긍정적일 것. 4분기에는 ‘제 3의 매력’, ‘뷰티인사이드’의 넷플릭스 판매 매출까지 반영될 것이고, 구작의 중국향 추가수출 논의 가능성도 높아 해외 판매 부문에서 긍정적 효과 누릴 것"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "전국 박스오피스가 성수기 및 추석효과, ATP(평균티켓가격) 상승에도 불구 아쉬운 수준(매출 기준 +11.6%y-y, 관람객 기준 +4.4%y-y)에 그쳤으나, 메가박스는 시장 대비 양호한 성적(관람객 기준 +12.5%y-y) 기록. 전년동기 대비 사이트 수 +7%y-y 증가한 것이 주효했던 것으로 판단"라고 밝혔다.

한편 "공모자금 투자 효과는 ‘수목드라마’ 추가를 통한 볼륨확대→ ‘수목드라마’의 안정화를 통한 수익성 개선→ 텐트폴 드라마 출범을 통한 마진 확대의 순으로 확인 가능할 것으로 판단. JTBC는 4분기부터 월화드라마 시간대를 변경(23:00→21:30)하고 간판 예능 ‘썰전’ 편성을 수요일에서 일요일로 변경. 이러한 시도는 향후 추가될 수목드라마 슬롯의 수익 안정화를 가속화 시키는 데 도움이 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 5,400원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 7,800원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY (M)	BUY(유지)
목표주가	8,700	11,000	7,800

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 7,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181022	BUY(유지)	7,800
20180731	BUY(신규)	7,800
20180214	매수(유지)	7,500
20180123	매수(유지)	7,500
20171121	매수(유지)	6,400

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181022	NH투자증권	BUY(유지)	7,800
20181015	대신증권	BUY	8,200
20181012	신한금융투자	매수(유지)	8,500
20181008	미래에셋대우	매수	8,400