[ET투자뉴스]한전KPS, "3분기 쇼크와 4분…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-10-22 09:19 업데이트 : 2018-10-22 09:19

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하나금융투자에서 22일 한전KPS(051600)에 대해 "3분기 쇼크와 4분기 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.

하나금융투자 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한전KPS(051600)에 대해 "2018년 연간 실적개선은 경영평가 등급 하락에 의한 성과급충당금 환입 영향이 크다. 국정감사에서 지적된 내용으로 볼때 2019년 경영평가 등급 또한 쉽게 개선되기 어려울 전망이다. 매월 비용으로 반영될 성과급 충당금이 일부 감소하는 점은 긍정적이다. 다만 신규 원전 도입 지연과 2019년 말로 UAE 상업운전이 연기된 점을 감안하면 외형성장이 둔화될 가능성이 커지고 있다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "3분기 매출액은 2,664억원으로 전년대비 4.8% 감소할 전망이다. 발전정비는 1분기와 3분기가 계절적 비성수기로 전력 수요 성수기와 반비례한다. 비성수기를 감안해도 1분기부터 반영되어온 발전정비 원가조사와 물량이탈 영향이 이어지며 전년대비 외형감소가 불가피할 전망이다. 영업이익은 외형 감소와 늦어지는 진행률 인식으로 전년대비 38.4% 감소한 198억원으로 예상된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 55,000원까지 높아졌다가 2018년1월 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 39,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD
목표주가	43,833	53,000	39,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 39,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181022	BUY	39,000
20180807	BUY	53,000
20180625	BUY	53,000
20180524	매수(상향)	53,000
20180503	NEUTRAL(하향)	53,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181022	하나금융투자	BUY	39,000
20180807	미래에셋대우	TRADING BUY	40,000
20180807	신한금융투자	매수(유지)	45,000
20180807	KTB투자증권	HOLD	40,000