하나금융투자에서 19일 메리츠종금증권(008560)에 대해 "4분기 기업금융 성장 재개. 높은 배당수익률"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.
하나금융투자 신동하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 메리츠종금증권(008560)에 대해 "3분기 순이익은 888억원(-17% (QoQ), -1% (YoY))이 예상된다. 일 평균 거래대금 감소(-33% (QoQ))로 수탁수수료수익이 26% 줄지만, 순영업수익 내 비중이 10% 수준으로 낮아 전체 손익에 대한 부정적 영향은 상대적으로 제한적이다. 운용 부문의 경우 ELS 발행과 조기 상환이 전 분기 대비 약 30% 줄었지만, 단기 시중금리 하락으로 채권평가이익이 기대된다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "핵심 수익인 기업금융 수수료의 경우 2Q17~1Q18 하락세가 이어졌는데, 4분기부터 기업신용공여 한도 확대(100%→200%)에 힘입어 다시금 성장이 가능할 전망이다. 2Q18 매입약정 등 약정 잔액이 전 분기 대비 18% 늘어났고, 3분기에도 양호했을 것으로 추정되는 만큼 투자 여력의 확대는 수익 증가로 이어질 것이다. 한도대출(대출금액 한도 내에서 차주 요청 시 대출하기로 한 약정) 확대 등에 힘입은 대출 자산 증가와 이자손익 성장도 긍정적이다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(신규)
BUY(신규)
목표주가
4,833
5,000
4,500
*최근 분기기준
오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 5,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 5,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 4,500원을 제시한 바 있다.
<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181019
BUY
5,000
20180917
BUY
5,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181019
하나금융투자
BUY
5,000
20181011
NH투자증권
BUY(신규)
5,000
20180807
키움증권
BUY(MAINTAIN)
4,800
20180807
삼성증권
BUY
5,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
