유진투자증권에서 18일 아주캐피탈(033660)에 대해 "우리은행으로의 인수가능성 충분하나 이미 주가에 반영 중"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,800원을 내놓았다.
유진투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 아주캐피탈(033660)에 대해 "3Q18 순이익 -6.6%yoy(+7.0%qoq)인 215억원 예상. 4Q17부터 증가하고 있는 영업자산(대출채권, 할부금융, 리스 및 렌탈) 큰 폭 성장(3Q18 +17.3%yoy, +3.0%qoq)에 따라 대출채권이자 +16.0%yoy(+1.8%qoq)인 762억원 예상과 영업활성화로 인한 양호한 리스수익(+4.4%yoy, +4.5%qoq) 증가에 기인"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "과거 업계 2위의 영업력을 바탕으로 국산승용차부문 보다는 마진이 높은 수입승용차(포드 비중 80%)와 중고차 부문에 집중하고 있으며, 자동차할부고객을 대상으로 소액, 단기 개인신용대출도 확대하고 있어 수익성 개선 중. 이에 따라 2018년 순이익 기존 +29.5%yoy인 674억원에서 +59.3%yoy인 829억원으로 상향 조정 "라고 밝혔다.
한편 "2017년 KB금융은 업계 1위인 KB캐피탈 자회사 편입시 PBR 0.7배로 공개매수. ROE도 12% 수준으로 비슷하다는 점에서 아주캐피탈 현재주가는 실적개선 및 인수가능성을 반영 중. 투자의견 HOLD 유지하나, 목표주가는 2018년 이익증가와 인수가능성을 반영하여 기존 PBR 0.6배에서 0.7배를 적용하여 7,500원에서 8,800원으로 상향 조정한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
BUY(유지)
HOLD(유지)
목표주가
9,600
10,400
8,800
*최근 분기기준
오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 8,800원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 10,400원을 제시한 바 있다.
<유진투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181018
HOLD(유지)
8,800
20180412
HOLD(유지)
7,500
20171122
HOLD(유지)
7,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181018
유진투자증권
HOLD(유지)
8,800
20180816
케이프투자증권
BUY(유지)
10,400
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
