[ET투자뉴스]GS건설_거래비중 기관 34.74%, 외국인 31.81%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 18일 오후 1시20분 현재 전일대비 3.47% 하락하면서 48,650원을 기록하고 있는 GS건설은 지난 1개월간 8.21% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS건설의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 GS건설의 위험을 고려한 수익률은 -4.1을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 건설업업종의 위험대비수익률 -7.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대건설	3.1%	-19.9%	-6.4
대우건설	2.5%	-9.4%	-3.7
GS건설	2.0%	-8.2%	-4.1
대림산업	1.9%	-2.6%	-1.3
한전KPS	1.6%	-17.6%	-11.0
코스피	1.2%	-5.7%	-4.7
건설업	2.1%	-16.2%	-7.7

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1.17%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 1.17% 하락하고 있다.

현대건설	55,200원 ▼600(-1.08%)	대우건설	5,110원 ▼110(-2.11%)
한전KPS	29,950원 ▼150(-0.50%)	대림산업	82,500원 ▼400(-0.48%)

증권사 목표주가 68,900원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS건설의 평균 목표주가는 68,900원이다. 현재 주가는 48,650원으로 20,250원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 라진성 에널리스트가 " 우려에서 기대주로 탈바꿈, 현안 프로젝트가 마무리 되고 있고, 환입이 이뤄지고 있으며, 베트남 사업이 가시화되면서 어느덧 건설업종의 기대주로 탈바꿈하고 있다. 높아진 시장 눈높이가 부담스러울 정도다. 현안 프로젝트의 현황은 1) 사우디 PP-12의 경우 시운전 중이고, 2) 쿠웨이트 KOC Wara는 정산작업이 진행 중이며, 3) 쿠웨이트 KNPC NLTF는 곧 정산이 끝날 예정이다. 길었던 레이스의 결승점이 보이고 있다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 65,000원을 제시했고, 유안타증권의 김기룡 에널리스트가 " 양호한 실적, 모멘텀 구체화, 3분기 GS건설 연결 실적은 매출액 2.91조원(+3.2%, YoY), 영업이익 2,017억원(+183.5%, YoY)으로 시장 예상치에 부합할 것으로 추정한다. 국내 건축/주택부문은 안정적인 실적이 예상되는 반면, 플랜트 매출은 둔화될 것으로 예상된다. 3Q17에 발생했던 UAE Rumaitha 손실, 판관비 증가 (수주실패비용 등) 기저 효과로 영업이익은 전년동기대비 큰 폭으로 개선될 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY (M)에 목표주가: 73,000원을 제시했다.

8월1일에 GS건설 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3조5819.0억	2,192.0억	1,445.0억
직전분기 대비	14.5% 증가	43.8% 감소	30.8% 감소
전년동기 대비	19.6% 증가	155.0% 증가	1297.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.37%로 업종평균 수준.PER은 34.85로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.17임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS건설은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	GS건설	현대건설	한전KPS	대림산업	대우건설
ROE	3.4	5.5	14.2	10.4	7.9
PER	34.9	13.3	10.4	4.7	12.1
PBR	1.2	0.7	1.5	0.5	1.0
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 10월15일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 652,652주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 28,422주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 624,230주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.89%로 적정수준 최근 한달간 GS건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.89%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.78%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.74%, 외국인 31.81% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 34.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.43%를 보였으며 외국인은 31.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.1%로 가장 높았고, 개인이 32.1%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 29.78%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 44,850원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 44,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 44,850원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 51,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 51,500원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 51,500원대의 저항가능성과 44,850원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

10월16일 :지에스건설(주) 추가상장(국내CB전환)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com