[ET투자뉴스]인바디_상장주식수 대비 거래량은 1.2%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 18일 오후 12시55분 현재 전일대비 3.35% 하락하면서 23,100원을 기록하고 있는 인바디는 지난 1개월간 15.54% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 의료,정밀기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 인바디의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 인바디의 위험을 고려한 수익률은 -5.1을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 의료,정밀기기업종의 위험대비수익률 -9.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 인바디가 속해 있는 의료,정밀기기업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
뷰웍스	3.7%	-11.5%	-3.0
인바디	3.0%	-15.5%	-5.1
바텍	2.2%	-14.5%	-6.6
인터로조	2.1%	-18.5%	-8.7
디오	1.6%	-19.0%	-11.8
코스닥	1.7%	-11.2%	-6.5
의료,정밀기기	1.4%	-12.8%	-9.1

관련종목들도 일제히 하락, 의료,정밀기기업종 -0.52%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 의료,정밀기기업종은 0.52% 하락하고 있다.

디오	26,700원 ▼850(-3.09%)	인터로조	26,300원 ▼950(-3.49%)
바텍	27,950원 ▼200(-0.71%)	뷰웍스	32,100원 ▼150(-0.47%)

증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 인바디의 평균 목표주가는 37,000원이다. 현재 주가는 23,100원으로 13,900원(60%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 미래에셋대우의 김충현 에널리스트가 " 인바드 밴드 제외하면 나쁘지 않은 외형 성장, 동사는 3Q18 매출액은 258억원(5.4% YoY)로 시장기대치와 부합할 것으로 전망된다. 전문가용 인바디(SW포함)과 의료기기는 13.5% YoY, 45.7% YoY로 견조한 성장이 기대된다. 다만,가정용 인바디 부문이 인바디밴드 판매부진 영향에 의해 부진(-59.1% YoY)할 것으로 보인다. 영업이익은 66억원(-5.6% YoY, OPM 25.6%)으로 시장기대치를 하회할 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

8월13일에 인바디 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	252.0억	66.0억	60.0억
직전분기 대비	15.9% 증가	44.7% 증가	64.8% 증가
전년동기 대비	13.5% 증가	13.4% 증가	22.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 28.64%로 업종평균 상회. PER은 16.75로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.8임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 인바디는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	인바디	인터로조	디오	바텍	뷰웍스
ROE	16.7	16.7	11.4	15.1	14.9
PER	16.8	15.2	28.4	12.4	17.0
PBR	2.8	2.5	3.3	1.9	2.5
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 10월16일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 80,379주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 100,936주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 181,315주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.2%로 적정수준 최근 한달간 인바디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.16%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.92%를 보였으며 기관은 11.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.62%로 가장 높았고, 외국인이 21.71%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.66%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 29,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 29,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,150원대는 전체 거래의 16%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 28,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 28,550원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월15일 :(주)인바디 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com