[ET투자뉴스]SK머티리얼즈, "Enjoy the …" BUY(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-10-18 09:58 업데이트 : 2018-10-18 09:58

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DB금융투자에서 18일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "Enjoy the ride"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권휼 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "SK머티리얼즈의 3Q18 매출액은 1,860억원 (+41.4% YoY ,+18.1%QoQ), 영업이익은 512억원 (+27.5%YoY, +25.7%QoQ)으로 DB추정치에 부합했으며 시장 추정치(영업이익 482억원)를 소폭 상회했다. 특수가스 판매량은 5%QoQ 이상 상승했으며 ASP 는 견고한 수준을 유지한 것으로 파악된다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "SK트리켐은 SK하이닉스향 High-K 프리커서와 신규 제품군 확대로 인해 QoQ 매출 확대와 추가적인 마진 개선이 전망된다. 4Q18 매출액은 1,961억원(+39.9%YoY, +5.5%QoQ), 영업이익은 558억원 (+52.7%YoY, +8.9%QoQ)으로 역대 최대 분기 실적 경신이 예상되며, 이러한 트렌드는 내년에도 이어질 것으로 전망된다"라고 밝혔다.

한편 "SK머티리얼즈의 투자 포인트는 1) 본격적인 실적 성장 Cycle 진입과 중장기 성장성, 2) 추가적인 M&A와 포트폴리오 다변화 가능성, 3) 그룹 내 시너지 향상으로 인한 추가 성장성 확보다. 앞으로는 한단계 높아진 실적들이 기다리고 있다. Re-rating의 시점이 멀지 않았다고 판단된다. 발표된 실적을 반영하여 추정치를 소폭 변경했지만 큰 변화는 없다. 목표주가 250,000원과 투자의견 BUY를 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 200,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 250,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	229,750	250,000	210,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181018	BUY(유지)	250,000
20181016	BUY	250,000
20180918	BUY(유지)	220,000
20180808	BUY(유지)	220,000
20180702	BUY(유지)	220,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181018	DB금융투자	BUY(유지)	250,000
20181018	NH투자증권	BUY(유지)	240,000
20181015	하나금융투자	BUY	230,000
20181010	유안타증권	BUY (M)	220,000