[ET투자뉴스]JYP Ent., "4개 분기 연속 실…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-10-16 11:15 업데이트 : 2018-10-16 11:15

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하나금융투자에서 16일 JYP Ent.(035900)에 대해 "4개 분기 연속 실적 서프라이즈를 기대하며"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 JYP Ent.(035900)에 대해 "스트레이키즈는 5개월 만에 유튜브 구독자 수가 120% 상승하는 등 예상보다 훨씬 더 높은 성장 곡선을 보여줄 가능성이 높다. 1)가파른 해외 음원 매출 증가에 따른 GPM 개선과 2) 중국/일본 아이돌 그룹들이 각 JV에서 순차적으로 데뷔하기에 비용 증가도 거의 없다. 즉, Capex 투자 없이 GPM/OPM의 동반 개선이 나타나는 엄청난 스노우볼이 2019년부터 더욱 가파르게 굴러갈 것이다. 지속 최선호주로 제시한다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "3분기 매출액/영업이익은 각각 348억원(+99% YoY)/100억원(+805%)으로 사상 최대 분기 실적을 예상한다. GOT7/트와이스 컴백이 반영되며, 콘서트는 GOT7의 북미/유럽 투어를 포함 총 15회가 진행되었다. 일본은 트와이스의 1월 일본 쇼케이스 등이 반영된다. 9월 데뷔한 중국 아이돌 보이스토리는 이미 4회의 쇼케이스 및 광고 등의 매출이 이미 발생하고 있으나 올해 실적 추정에는 미 반영하겠다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 37,000원이 고점으로, 반대로 14,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 47,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수 (유지)	매수 (유지)
목표주가	41,667	47,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 47,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181016	BUY	47,000
20180816	BUY	37,000
20180709	BUY	34,000
20180530	매수	34,000
20180528	매수	34,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181016	하나금융투자	BUY	47,000
20181015	유진투자증권	BUY(신규)	44,000
20180823	신한금융투자	매수 (유지)	34,000