[ET투자뉴스]LG디스플레_거래비중 기관 17.21%, 외국인 39.33%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 16일 오전 11시5분 현재 전일대비 3.12% 오른 18,200원을 기록하고 있는 LG디스플레이는 지난 1개월간 14.15% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG디스플레이의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 LG디스플레이의 위험을 고려한 수익률은 -5.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 -2.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG디스플레이가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
일진머티리얼즈	2.8%	-11.7%	-4.1
LG이노텍	2.5%	-10.3%	-4.1
삼성전기	2.5%	-11.4%	-4.5
LG디스플레이	2.4%	-14.2%	-5.8
LG전자	2.0%	-11.8%	-5.8
코스피	1.2%	-5.6%	-4.6
전기전자	1.7%	-4.7%	-2.7

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +0.72%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 전기전자업종은 0.72% 상승중이다.

삼성전기	135,500원 ▲3000(+2.26%)	일진머티리얼즈	49,700원 ▲1050(+2.16%)
LG전자	64,500원 ▲200(+0.31%)	LG이노텍	126,500원 ▲1500(+1.20%)

증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG디스플레의 평균 목표주가는 24,000원이다. 현재 주가는 18,200원으로 5,800원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 고정우 에널리스트가 " 새로운 사업 균형이 필요, 3분기 실적으로 매출액 6.4조원(+13% q-q, -9% y-y), 영업이익 815억원(흑전 q-q, -86% y-y) 추정. 이는 LCD TV 패널 출하량이 +5% q-q/ +1% y-y 증가하고, LCD 패널 가격 흐름세가 우호적이었으며, 대형OLED 수익성이 개선되면서 영업실적에 긍정적 영향을 끼친 것으로 추정되기 때문. 다만 중소형OLED 사업의 경우 아직은 비용 부담이 수반되는 단계라고 판단하므로 영업실적 개선 없었을 것으로 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이승우 에널리스트가 " 시장 리스크 프리미엄 확대에 따라 목표가 하향, 미중 무역 갈등이 좀처럼 해결 기미가 보이지 않고 있는 가운데 향후 글로벌 매크로 상황은 더욱 짙은 안개 국면에 진입. IMF는 내년 주요 국가의 경제 성장률을 하향 조정. 시중 금리가 불안해지고 있고, 매크로 불확실성에 따른 마켓 리스크 프리미엄은 확대되고 있는 상황…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 21,500원을 제시했다.

8월1일에 LG디스플레 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	5조6112.0억	-2,281.0억	-3,005.0억
직전분기 대비	1.1% 감소	적자지속	적자지속
전년동기 대비	15.4% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.06%로 업종평균 수준.PER은 5.4로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.45로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG디스플레이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	LG디스플레이	일진머티리얼즈	삼성전기	LG전자	LG이노텍
ROE	8.3	6.8	6.4	11.2	6.5
PER	5.4	64.8	34.2	6.0	22.4
PBR	0.5	4.4	2.2	0.7	1.5
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 10월12일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 343,489주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 3,101,730주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 3,445,219주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 최근 한달간 LG디스플레의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.68%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.21%, 외국인 39.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 39.33%를 보였으며 기관은 17.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.62%로 가장 높았고, 개인이 37.16%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 21,250원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 21,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,250원대는 전체 거래의 23.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,800원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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10월10일 :엘지디스플레이(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com