[ET투자뉴스]SKC, "견조한 실적 전망.…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-10-10 10:08 업데이트 : 2018-10-10 10:08

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하나금융투자에서 10일 SKC(011790)에 대해 "견조한 실적 전망. 스페셜티 소재업체로의 진화는 진행형"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

하나금융투자 윤재성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 SKC(011790)에 대해 "3Q18 영업이익은 563억원(QoQ +6%, YoY +17%)으로 컨센서스(569억원)에 부합할 것으로 전망한다. 화학부문은 소폭 감익되나, Industry소재/성장사업의 실적 개선세가 나타날 것으로 전망한다. 화학부문 영업이익은 387억원(QoQ -5%)로 소폭 감소할 전망이다. 건설 비수기 진입 및 프로필렌 강세 등에 따른 영향이다. Industry소재 영업이익은 53억원(QoQ +163%)을 전망한다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4Q18 영업이익은 595억원(QoQ +6%, YoY +31%)을 추정한다. 화학/필름 모두 감익되나, 성장사업이 이를 만회할 것으로판단한다. 화학부문은 프로필렌 강세 영향으로 영업이익 367억원(QoQ -5%)으로 감소할 전망이다. Industry소재는 비수기 진입으로 전분기 대비 27% 감익을 전망한다. 다만, 원재료부담이 줄어드는 점은 실적 감익의 제한요인으로 작용할 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 48,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 60,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(신규)	HOLD(유지)
목표주가	54,583	64,000	41,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181010	BUY	60,000
20180913	BUY	60,000
20180807	BUY	50,000
20180405	매수	50,000
20180206	매수	50,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181010	하나금융투자	BUY	60,000
20181004	교보증권	BUY(유지)	60,000
20181001	SK증권	매수(유지)	50,000
20180911	메리츠종금증권	BUY	58,000