[ET투자뉴스]하나투어, "단기 눈높이 낮아지…" BUY(유지)-대신증권

발행일 : 2018-10-04 13:12 업데이트 : 2018-10-04 13:12

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대신증권에서 4일 하나투어(039130)에 대해 "단기 눈높이 낮아지는 과정"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

대신증권 김수민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 하나투어(039130)에 대해 "최근 주가는 수요 회복(4Q18) 및 입국장 면세점 기대감으로 반등 시도했으나, 예약률10월 -7%(-4%p), 11월 -17%(-2%p), 12월 -18% 발표 후 -7.7% 급락(10/2). 태풍 및 지진, 쓰나미(인도네시아) 등 더해지며, 일본과 동남아(PKG 송출객 75%) 회복 더딘 상황"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "보통 자연재해는 특정 지역의 일시적 수요 부진으로 단기 영향에 그치는 경우가 대부분.오사카지진(6/18) 발생 시점에도 일본내 타 지역으로 전환 시도. 그러나 이후 태풍, 지진 추가되며 전역이 영향권에 들어섰고, 공항 인프라 마비로 피해 확대. 일본 비중 국내 출국자27%, 하나투어 40%. 다만, 수요 창출 위한 인위적 ASP 인하는 없었음. "라고 밝혔다.

한편 "여행업 구조적 성장 지속되는 한, 1) 일본의 짧은 리드타임 감안시 정상화 과정에서 해당 월 근접할수록 예약률 회복될 것이고, 2) 그 과정에서 하나투어재팬 회복은 전사 실적 개선 가속화로 이어지며, 3) 연내 론칭 예정인 신규 플랫폼(FIT) 기대감, 4) 이르면19.3월 사업자 선정 이루어질 입국장 면세점 진출에 대한 회사의 의지 등 감안, 부진한 업황 및 실적 반영된 현 주가(19E PER 20배) 투자의견 매수"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 140,000원이 고점으로, 반대로 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 110,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	98,889	116,000	79,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 116,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 79,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181004	BUY(유지)	110,000
20180718	BUY	130,000
20180607	매수(신규)	130,000
20180530	매수(신규)	130,000
20180108	매수(유지)	140,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181004	KB증권	BUY(유지)	90,000
20181004	대신증권	BUY(유지)	110,000
20181002	한국투자증권	매수(유지)	105,000
20180911	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	90,000