[ET투자뉴스]삼성전기, "MLCC, 이제는 …" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2018-10-04 11:16 업데이트 : 2018-10-04 11:16

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키움증권에서 4일 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC, 이제는 차별화다 "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

키움증권 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "3분기 영업이익은 3,704억원(QoQ 79%, YoY 259%)으로 시장 컨센서스(2,977억원)를 크게 상회할 전망이다.업황 고점 논란을 딛고 MLCC가 깜짝 실적을 이끌 것이다. 하반기부터는 2nd Tier MLCC 업체들과 차별화된 실적 흐름을 보여줄 것이다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "MLCC는 4분기에도 추가적으로 개선될 것이다. 북미 거래선 초프리미엄폰 수요 증가, 5G 네트워크 장비 수요 강세, TV의 고화질화 등 우호적인 수요 여건이 지속될 것이다. 기판 및 모듈 사업부는 스마트폰 재고 조정이 예정된 시기지만, 연말부터 갤럭시 S 10향 부품 출하가 이루어진다면 예상보다 양호한 실적을 거둘 수 있다"라고 밝혔다.

한편 "동사는 신규 중국 공장을 통해 전장 시장에 대한 대응을 강화하고, 궁극적으로 전장용 비중을 30%로 확대하고자 한다. 카메라모듈은 후속 Flagship 모델향 트리플 카메라 공급에 따라 판가 상승 효과가 크게 나타날 것으로 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 115,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (M)	BUY (M)
목표주가	205,471	225,000	190,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 225,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181004	BUY(MAINTAIN)	200,000
20180827	BUY(MAINTAIN)	200,000
20180802	BUY(MAINTAIN)	200,000
20180726	BUY(MAINTAIN)	200,000
20180621	BUY(MAINTAIN)	180,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181004	키움증권	BUY(MAINTAIN)	200,000
20181004	대신증권	BUY(유지)	220,000
20181002	하나금융투자	BUY	225,000
20181002	유진투자증권	BUY(유지)	200,000