[ET투자뉴스]메디톡스, "내년 중국 허가 기…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-08-31 11:17 업데이트 : 2018-08-31 11:17

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유진투자증권에서 31일 메디톡스(086900)에 대해 "내년 중국 허가 기대 VS Toxin 수출 통계"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 880,000원을 내놓았다.

유진투자증권 김미현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 메디톡스(086900)에 대해 "동사는 지난 2월 중국 CFDA(China Food & Drug Administration)에 기존 분말 제형Toxin인 Neuronox(국내 상품명 Meditoxin)의 중국 판매허가를 신청하였다. 통상의 허가절차에 비추어 볼 때 오는 9월초쯤 허가 신청에 대한 CFDA의 의견(Feedback)을 알 수있을 것으로 보이며, 별다른 문제가 없다면 내년 5~6월경 허가가 나올 것으로 기대된다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "중국 Toxin 시장은 약 5,000억원 규모(VS 한국 Toxin 시장 약 1,000억원)로추정되는데, 중국에서 허가된 2개 제품(Allergan의 Botox, Lanzhou Institute의BTXA)으로 구성된 공식적인 시장은 1,500억원 이상이며, 미허가 Toxin 제품들이 팔리는 블랙마켓이 3,000억원 이상에 달하는 듯하다"라고 밝혔다.

한편 "지난 4월부터 중국 따이공 단속이 심화되면서 동사중국향 수출도 일부 영향을 받고 있는 것으로 추정된다. 관세청 통계에 따르면 올해 7월1일부터 8월 20일까지 Toxin 수출액이 부진한 것으로 나타나, 이런 추세가 9월에도 지속된다면 동사 3분기 실적이 예상보다 부진할 가능성이 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 830,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년7월 970,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 880,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	925,000	1,000,000	860,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 880,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,000,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 860,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180831	BUY(유지)	880,000
20180816	BUY(유지)	880,000
20180705	BUY(유지)	970,000
20180529	매수(유지)	930,000
20180516	매수(유지)	830,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180831	유진투자증권	BUY(유지)	880,000
20180816	하나금융투자	BUY	1,000,000
20180816	한국투자증권	매수(유지)	860,000
20180816	미래에셋대우	매수	940,000