[ET투자뉴스]신세계, "신규점 안정화 속도…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-08-31 08:52 업데이트 : 2018-08-31 08:52

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NH투자증권에서 31일 신세계(004170)에 대해 "신규점 안정화 속도 빨라"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 73.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 신세계(004170)에 대해 "8월 현재 신세계 면세점 명동점의 일매출은 약 58억원으로 지난 3월 전고점 수준까지 회복 중. 중추절, 국경절, 광군제 등을 앞두고 중국 리셀러(Reseller)의 재고확보 움직임이 나타나고 있으며, 중국인 인바운드도 증가하고 있기 때문. 한한령 이후 지금까지 총 6개 도시에서 한국 단체관광 금지가 해제되었으며, 연내 더 많은 도시로 확대될 수 있을 것 이다"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "올 8월 영업을 시작한 인천공항 1터미널은 당초 연간 적자를 700억원 이상으로 보았으나, 300억원 수준으로 줄어들 가능성이 있다고 판단함. 이는 인천공항 1터미널의 매출이 예상보다 좋기 때문. 기존 사업자인 롯데면세점의 2018년 상반기 인천공항 매출은 4.1억달러로 전년 동기대비 -13%(y-y) 하락하는데 그친다"라고 밝혔다.

한편 "전 산업부문의 투자가 마무리됨에 따라 2019년부터 본격적인 수확기로 접어들 전망. 백화점부문은 2016년12월 동대구점으로 출점이 마무리 되었으며, 면세점은 올 8월 인천공항 1터미널점 출점이 마지막. JW메리어트서울호텔도 지난 20일 리뉴얼을 마치고 재개장하였음. 동사는 내년부터 그간 전개해 온 사업들의 효율성을 올리는데 집중할 것으로 보여, 각 부문의 영업가치가 극대화될 것으로 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 300,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 550,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	TRADING BUY
목표주가	469,063	550,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 550,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180831	BUY(유지)	550,000
20180511	매수(유지)	550,000
20180508	매수(유지)	500,000
20180412	매수(유지)	500,000
20180308	BUY	400,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180831	NH투자증권	BUY(유지)	550,000
20180829	대신증권	BUY	480,000
20180823	삼성증권	BUY	490,000
20180810	현대차증권	BUY	400,000