[ET투자뉴스]에스원_거래비중 기관 30.44%, 외국인 53.22%

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위험대비 수익률 -0.4로 상위권, 업종지수보다 낮아 29일 오전 9시20분 현재 전일대비 0.81% 하락한 86,000원으로 보합권에 머물러 있는 에스원은 지난 1개월간 0.35% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 0.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
강원랜드	2.2%	9.1%	4.1
삼성엔지니어링	1.7%	-2.1%	-1.2
제일기획	1.3%	-3.3%	-2.4
코웨이	1.3%	-1.9%	-1.4
에스원	0.7%	-0.4%	-0.4
서비스업	0.7%	1.6%	2.2
코스피	0.6%	0.3%	0.5

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.14%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.14% 상승중이다.

강원랜드	28,750원 ▼400(-1.37%)	제일기획	19,350원 ▼50(-0.26%)
코웨이	92,500원 ▲200(+0.22%)	삼성엔지니어링	16,300원 ▲100(+0.62%)

증권사 목표주가 110,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 110,000원이다. 현재 주가는 86,000원으로 24,000원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 키움증권의 라진성 에널리스트가 " 성장동력 재가동, 동사의 2분기 실적은 임금인상 및 주 52시간 근무제 시행에 따른 인력 층원 등인건비 증가로 부진했다. 하반기 역시 인건비 부담이 지속되고 있어 최근 주가는부진하다. 새로운 성장동력이 필요한 시점에서 발표된 삼성의 180조원 투자계획은 그래서 반갑다. 삼성은 3년 간 투자 규모를 총 180조원으로 확대하고, 국내에130조원(연평균 43조원)을 투자할 계획이다…" (이)라며 투자의견 BUY(Upgrade)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

8월1일에 에스원 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4,943.0억	445.0억	309.0억
직전분기 대비	2.9% 증가	22.6% 감소	29.9% 감소
전년동기 대비	0.9% 증가	11.3% 감소	13.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.34%로 업종평균 상회. PER은 22.11로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.6임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	에스원	코웨이	삼성엔지니어링	강원랜드	제일기획
ROE	11.8	33.1	0.7	11.4	15.4
PER	22.1	19.5	476.8	15.5	17.1
PBR	2.6	6.5	3.2	1.8	2.6
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 8월24일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 36,277주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 4,863주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 41,140주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 0.8%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.44%, 외국인 53.22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 53.22%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.44%를 보였으며 개인은 16.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.85%로 가장 높았고, 기관이 31.67%로 그 뒤를 이었다. 개인은 22.47%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 85,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 85,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 85,500원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 87,100원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 87,100원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 85,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 85,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 85,500원대의 지지가능성과 87,100원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

8월20일 :(주)에스원 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com