[ET투자뉴스]GS리테일, "반가운 기존점 성장…" BUY(상향)-KB증권

발행일 : 2018-08-13 08:58 업데이트 : 2018-08-13 08:58

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KB증권에서 10일 GS리테일(007070)에 대해 "반가운 기존점 성장, 고마운 비용 절감"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애, 송재원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "2Q18에120억원의 비용을 절감하는 데 성공해 최저임금 관련 지원금 (110억원) 지급에도 불구하고,영업이익이 소폭 상승하는 실적 호조를 보였다. 지원금과 회계 변경 영향 (+11억원)을 제거한 기준의 편의점 영업이익 성장률은 +21%에 달한다. 점포 순증은 +137개 QoQ, 기존점 성장률은 +2% (일반 제품은 +1%)를 기록했다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "보수적인 출점 전략과 3~4분기 (담배 기저에 따른) 트래픽 회복 기대감을 감안할 때 하반기에 편의점 부문 기존점 성장률은 플러스 성장세를 지속할 것으로 예상된다. ② 연말까지 공격적인 비용 절감 노력도 계속될 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 60,000원까지 높아졌다가 2017년11월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 42,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	46,600	57,000	38,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180810	BUY(상향)	42,000
20180509	HOLD(유지)	40,000
20180131	HOLD(유지)	40,000
20171113	HOLD(유지)	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180810	KB증권	BUY(상향)	42,000
20180810	한국투자증권	매수(유지)	57,000
20180810	미래에셋대우	TRADING BUY	42,000
20180810	대신증권	MARKETPERFORM	38,000