[ET투자뉴스]CJ CGV, "그래도 기대되는 3…" BUY-대신증권

발행일 : 2018-08-10 14:57 업데이트 : 2018-08-10 14:57

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대신증권에서 10일 CJ CGV(079160)에 대해 "그래도 기대되는 3분기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 88,000원을 내놓았다.

대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 " 본사, 중국, 터키, 베트남 등 각 지역별 가치 합한 SOTP 방식 적용. RIM 기준 88천원. ‘12년부터 적극적인 해외 M&A로 급격히 성장해가는 기업이므로 각 지역별 가치 합산. 2Q18 본사 및 중국 실적 기대 이하로 2018년 예상 영업이익 13% 하향 반영"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "매출 4.1천억원(+6% yoy, -8% qoq), 영업이익 3억원(흑전 yoy, -99% qoq) 달성. 영업외에서는 리라화 약세에 따라 TRS 평가손실이 약 95억원 반영(4Q17에는 430억원 반영). 영업이익이 당사 추정치를 크게 하회한 이유는, 국내에서 당사 추정 63억원의 흑자 대비 -12억원의 적자가 발생했고, 중국도 37억원 전망 대비 -18억원의 적자 발생 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 100,000원이 고점으로, 반대로 94,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 88,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규편입)	매수(신규편입)
목표주가	86,154	100,000	71,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 88,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(신규편입)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 71,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180810	BUY	88,000
20180703	BUY	100,000
20180511	매수(유지)	100,000
20180409	매수(유지)	100,000
20180219	매수(유지)	94,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180810	한국투자증권	매수(유지)	78,000
20180810	미래에셋대우	매수	80,000
20180810	DB금융투자	BUY(유지)	73,000
20180810	대신증권	BUY	88,000