[ET투자뉴스]웹젠_거래비중 기관 15.25%, 외국인 19.8%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -5.3으로 하위권, 업종지수보다 낮아 10일 오후 12시5분 현재 전일대비 3.71% 하락하면서 20,750원을 기록하고 있는 웹젠은 지난 1개월간 15.99% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 웹젠의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 웹젠의 위험을 고려한 수익률은 -5.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률인 -4.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 웹젠이 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
위메이드	4.7%	-22.4%	-4.7
더블유게임즈	4.0%	10.8%	2.7
네오위즈	3.1%	-1.9%	-0.6
컴투스	3.0%	-20.7%	-6.9
웹젠	3.0%	-16.0%	-5.3
코스닥	1.4%	-4.1%	-2.9
디지털컨텐츠	1.3%	-6.3%	-4.8

관련종목들도 하락 우위, 디지털컨텐츠업종 +0.93%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 디지털컨텐츠업종은 0.93% 상승중이다.

더블유게임즈	64,600원 ▲5700(+9.68%)	네오위즈	17,750원 ▼1100(-5.84%)
컴투스	144,200원 ▼900(-0.62%)	위메이드	37,200원 ▼1200(-3.13%)

증권사 목표주가 30,600원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 웹젠의 평균 목표주가는 30,600원이다. 현재 주가는 20,750원으로 9,850원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 오동환, 이준용 에널리스트가 " 뮤 IP 신작 흥행에 기대 , 2분기 연결기준 매출액은 489억원으로 신규 게임매출로 y-y 11.8% 증가하였으나, 중국 기적:각성 등 뮤 라이선스 게임의 매출 급감으로 q-q 10.6% 감소. 뮤 매출은 391억원으로, 6월 출시된 뮤오리진 2가 흥행함에 따라100억원 이상이 더해졌으나, 올 초 출시된 중국 기적:각성의 매출이 절반 이하로 감소함에 따라 q-q 9.7% 감소함…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 27,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 성종화 에널리스트가 " 충분한 조정 + 3Q18 실적모멘텀 + 2H18 신작모멘텀 , 동사주가는 5월 중순 1Q18 실적발표 직후 뮤오리진2 국내시장 론칭일이 6/4로 조기 확정되면서 뮤오리진2 국내 관련 신작모멘텀이 작동할 겨를도 없이 조정에 돌입했었는데 이는 최근 게임주에 대한 시장의 관행적 투자패턴(기대신작이라 하더라도 론칭 후 흥행성과를 검증하지 않고 론칭 직전 수익 실현)에 따른 것이라 판단한다…" (이)라며 투자의견 Buy (Maintain)에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 26.48%로 업종평균 상회. PER은 25.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.64임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 웹젠이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	웹젠	위메이드	더블유게임즈	네오위즈	컴투스
ROE	10.5	-0.3	8.6	-0.8	18.2
PER	25.2	-	28.3	-	13.1
PBR	2.6	1.9	2.4	1.4	2.4
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 8월3일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 307,333주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 129,067주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 178,266주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 최근 한달간 웹젠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.57%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.55%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.25%, 외국인 19.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.8%를 보였으며 기관은 15.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.13%로 가장 높았고, 외국인이 18.53%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.33%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 24,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 24,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,050원대는 전체 거래의 21.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 24,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월9일 :(주)웹젠 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
8월3일 :(주)웹젠 결산실적공시 예고
7월20일 :(주)웹젠 주식선물ㆍ주식옵션 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com