[ET투자뉴스]카카오_거래비중 기관 23.34%, 외국인 17.33%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 9일 오후 1시50분 현재 전일대비 4.62% 오른 124,500원을 기록하고 있는 카카오는 지난 1개월간 6.87% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카카오의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 카카오의 위험을 고려한 수익률은 3.4를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 1.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카카오가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
넷마블	3.0%	-22.2%	-7.3
삼성에스디에스	2.0%	14.6%	7.2
카카오	2.0%	6.9%	3.4
코웨이	1.8%	5.2%	2.9
엔씨소프트	1.3%	-7.5%	-5.7
서비스업	0.7%	-1.1%	-1.5
코스피	0.5%	0.6%	1.2

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.06%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.06% 상승중이다.

넷마블	126,500원 ▼15500(-10.92%)	코웨이	92,800원 ▲100(+0.11%)
삼성에스디에스	228,000원 ▲1000(+0.44%)	엔씨소프트	358,500원 ▼500(-0.14%)

증권사 목표주가 168,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카카오의 평균 목표주가는 168,000원이다. 현재 주가는 124,500원으로 43,500원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 안재민 에널리스트가 " 카카오뱅크, 은산분리 규제완화에 긍정적, 전일 문재인 대통령은 직접 인터넷전문은행 은산분리 원칙 완화 필요성에 대하여 언급. 카카오는 현재 카카오뱅크 지분 18%(보통주 10%+우선주 8%)를 보유하고 있으며, 향후 은산분리가 완화될 경우 30%까지 지분 확대하면서 1대 주주로 올라갈 것. 현재 당사는 카카오가 보유하고 있는 카카오뱅크의 지분가치를 5,800억원을 반영하고 있는데, 향후 지분율 확대와 사업 성장에 따라 추가적인 가치도 반영할 수 있을 것…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, 유진투자증권의 정호윤 에널리스트가 " 밸류에이션은 높으나 모멘텀 존재, 카카오 또한 매출성장률의 둔화가 확인되지 않고 있다. 1Q18 매출성장률은 25.2%로 4Q17의 20.0%를 상회하였으며, 2Q18에도 당사는 카카오의 매출성장률은 26.3%로 전망한다. 다만 카카오는 밸류에이션이 높다는 점에서 리스크가 존재한다. 그러나 하반기 카카오뱅크와 관련하여 인터넷 은행에 한정된 은산분리법 개정안이 긍정적으로 논의중이라는 점에서 긍정적인 모멘텀이 존재한다는 점을 주목할 필요가 있다…" (이)라며 투자의견 을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.39%로 업종평균 하회. PER은 73.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.59임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 카카오가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	카카오	코웨이	엔씨소프트	넷마블	삼성에스디에스
ROE	2.2	32.0	17.5	6.4	9.5
PER	73.2	20.9	18.0	42.7	30.6
PBR	1.6	6.7	3.1	2.7	2.9
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월		2018년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 195,247주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 286,697주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 481,944주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 최근 한달간 카카오의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.46%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.34%, 외국인 17.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.34%를 보였으며 외국인은 17.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.57%로 가장 높았고, 기관이 21.84%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.58%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 114,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 117,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 117,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 117,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월9일13시50분 :(주)카카오 영업(잠정)실적(공정공시)
8월9일13시50분 :(주)카카오 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
8월7일 :(주)카카오 추가상장(스톡옵션행사)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com