[ET투자뉴스]GKL, "인건비 이슈 제외시…" HOLD (M)-유안타증권

발행일 : 2018-08-08 09:42 업데이트 : 2018-08-08 09:42

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유안타증권에서 8일 GKL(114090)에 대해 "인건비 이슈 제외시, 컨센서스 부합"라며 투자의견을 'HOLD (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

유안타증권 박성호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD (M)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 GKL(114090)에 대해 "매출액 1,161억원(+6% YoY), 영업이익 347억원(+97% YoY), 당기순이익 272억원(+76% YoY)을기록해 영업이익 기준으로 컨센서스를 10% 가량 상회. 드롭액은 8,588억원(-10% YoY), 홀드율은 13.6%(+2.2%p YoY) 기록. 테이블 드롭액은 VIP(4,972억원)가 감소(-15% YoY)하고 매스(2,619억원)가 증가(+6% YoY)하면서 매스 중심의 믹스변화 현상이 지속 중에 있음"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "영업비용의 특징사항으로는 인건비가 212억원을 기록해 전년대비 75억원 감소한 점과 사복기금 미계상을 들 수 있음. 인건비 감소는 동사의 2017년 공기업 경영실적 평가 결과가 부문별로 D~E등급에 그치면서 경평성과금이 전년대비 61억원 감소한 점에 기인. 사복기금(32억원)은 3Q18에 계상 예정. 경평 성과급 및 사복기금 이슈를 제외시, 동사의 영업이익은 컨센서스에 부합한 것으로 평가 가능"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 23,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 27,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD (M)
목표주가	32,625	35,000	27,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD (M)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180808	HOLD (M)	27,000
20180209	HOLD(M)	27,000
20171109	HOLD(M)	27,000
20170802	HOLD(M)	23,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180808	유안타증권	HOLD (M)	27,000
20180808	신한금융투자	매수(유지)	33,500
20180808	DB금융투자	BUY(유지)	32,000
20180713	현대차투자증권	BUY	33,000