삼성증권에서 8일 제주항공(089590)에 대해 "극심한 비용 부담에도 안정적인 순이익 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.
삼성증권 김영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 제주항공(089590)에 대해 "2Q18 매출액은 전년 동기 대비 24.2% 증가한2,833억원, 영업이익은 26.5% 감소한 119억원을 기록해 영업이익이 시장 및 당사 기대치를 크게 하회. 다만, 유가와 환 헷지 등에 따른 금융손익 (+115억) 발생으로 순이익이165억을 기록하며 컨센서스를 큰 폭 상회. 영업이익 하회의 주된 원인은 배럴 당 85달러까지 치솟은 항공 유가와 2Q17 장기 연휴에 따른 기저 효과로 Yield가 하락 했기 때문"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "2Q17 (9.1%) 대비 부가매출 비중이 감소한 것으로 보이나, 이는 부대판매 수익 인식 시점 변경으로 2Q17 부가매출이 일시적으로 증가한 것에 기인. 한편, 비용 측면에서는 유가 상승 (2Q18 평균 $84.7/배럴,+39.5% y-y) 및 운항 증가로 유류비가 전년 동기 대비 61% 가량 (+293억) 상승할 것으로 예상. 반면, 2Q17 대비 기단이 5대 증가 (+17% y-y) 했음에도 불구하고 규모의 경제효과에 힘입어 임차료는 2.5% 증가에 (+7.8억) 그친 것으로 판단"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 47,000원까지 내려갔다가 2018년4월 62,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 60,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD(유지)
목표주가
58,786
65,000
47,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.
<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180808
BUY
60,000
20180709
BUY
62,000
20180509
매수
62,000
20180404
매수
62,000
20180207
매수(유지)
49,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180808
삼성증권
BUY
60,000
20180808
NH투자증권
BUY(유지)
58,000
20180808
KTB투자증권
BUY
57,000
20180807
KB증권
HOLD(유지)
47,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
