[ET투자뉴스]CJ제일제당, "믿음직한 맏형 …" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-08-07 08:44 업데이트 : 2018-08-07 08:44

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삼성증권에서 6일 CJ제일제당(097950)에 대해 "믿음직한 맏형 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 410,000원을 내놓았다.

삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "1인 가구의 증가, 맞벌이 가구 증가 등 사회구조적인 변화에 따라 식생활의 외부화가 진행 중. 단, 외식의 경우 1) 비용 상승에 따른 가성비 하락과 2) 오픈된 공간에서 혼자 식사하는 것을 꺼리는 경향에 따라 성장세가 둔화될 것. 외식의 빈 자리를 HMR이 대체하면서 국내 HMR 시장은 연평균 30% 이상의 고성장이 기대됨"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "동사는 고성장하고 있는 HMR 수요에 대응하고자 선제적인 설비 증설을 통하여 시장 지배력을 강화해나가고자 함. 2017년 6월 진천식품통합기지 구축을 발표한 바 있음. 가정간편식 제품군은 현재 출시 초기이기 때문에 프로모션 비용, 광고비용 등 판관비가 크게 집행되고 있는 상황이고, 아직은 규모의 경제가 시현되고 있지 않아 수익성은 낮은 편"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 480,000원까지 높아졌다가 2018년5월 410,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 410,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	435,933	510,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 410,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180806	BUY	410,000
20180716	BUY	410,000
20180511	매수	410,000
20180314	매수	430,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180806	삼성증권	BUY	410,000
20180730	메리츠종금증권	BUY	510,000
20180725	키움증권	BUY (MAINTAIN)	410,000
20180717	하나금융투자	BUY	440,000