하나금융투자에서 1일 롯데케미칼(011170)에 대해 "매수 타이밍. 시황 반등과 2019년의 성장을 보자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.
하나금융투자 윤재성, 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "2Q18 영업이익은 7,013억원(QoQ +6%, YoY +11%)으로 컨센에 부합했다. 타이탄/아로마틱/롯데첨단의 QoQ 소폭 감익에도 불구 올레핀이 전사 실적 개선을 견인했다. 지분법이익은 우즈벡ECC, MCC, 롯데정밀 호조로 872억원을 기록했다. 올레핀 호조는 저가납사 투입에 따른 긍정적 래깅효과와 HDPE, PP, SM의 견조한 마진 영향으로 판단된다. 타이탄 의 부진(692억원, QoQ -4%)은 작년 말 증설 이후 불안정한 가동상태가 지속된 영향이다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "3Q18 영업이익은 6,527억원(QoQ -7%, YoY -15%)으로 소폭 감익될 전망이다. 높은 납사투입에 따른 부정적 래깅효과에도 불구하고, 환율상승(QoQ +46원)과 8~10월의 재고확충 가능성을 감안하면 감익폭은 제한될 전망이다. 타이탄은 현재 PP 규모가 44만톤/년이나 7월부터 20만톤/년이 증설되며 실적에 일부 반영될 전망이다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 700,000원까지 높아졌다가 2018년7월 550,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 550,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
503,125
600,000
370,000
*최근 분기기준
오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 550,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 370,000원을 제시한 바 있다.
<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180801
BUY
550,000
20180710
BUY
550,000
20180531
매수
700,000
20180528
매수
700,000
20180503
매수
700,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180801
한화투자증권
BUY(유지)
560,000
20180801
하나금융투자
BUY
550,000
20180801
미래에셋대우
매수
480,000
20180801
키움증권
BUY(MAINTAIN)
580,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
