[ET투자뉴스]LG전자, "TV 고수익성 유지…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-07-27 15:03 업데이트 : 2018-07-27 15:03

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하나금융투자에서 27일 LG전자(066570)에 대해 "TV 고수익성 유지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 129,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김록호, 이진우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 LG전자(066570)에 대해 "LG전자의 2018년 2분기 세부 실적이 발표되었다. 매출액은15조 194억원(YoY +3%, QoQ -1%), 영업이익은 7,710억원(YoY +16%, QoQ -30%)을 기록했다. MC사업부의 적자폭이 예상보다 작았고, HE사업부의 영업이익률도 11%를 기록하며 두자릿수를 유지했다. 신제품 출시가 있었기 때문에마케팅비용의 지출로 인해 수익성 훼손을 우려했었는데,OLED 중심으로 한 고가 제품의 판매 확대로 수익성 방어에성공한 것으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "LG전자의 18년 3분기 매출액은 15조 7,262억원(YoY +3%,QoQ +5%), 영업이익은 7,827억원(YoY +52%, QoQ +2%)으로 전망한다. 에어컨 비수기 진입해 H&A사업부의 수익성이 축소되겠지만, 늦여름 무더위가 지속되고 있어 에어컨 판매가 3분기에도 지속될 것으로 예상된다. VC사업부는 매출액 1조원을 돌파하며 흑자전환할 것으로 기대되었지만, 일부 주력 거래선의 매출 구조 변화로 기존 프로젝트에 차질이발생해 매출이 지연될 것으로 추정된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 88,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년4월 143,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 129,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(M)
목표주가	111,941	140,000	95,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 129,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180727	BUY	129,000
20180427	매수	143,000
20180402	매수	143,000
20180126	BUY	135,000
20171114	매수	110,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180726	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	115,000
20180727	하나금융투자	BUY	129,000
20180727	키움증권	BUY(MAINTAIN)	130,000
20180727	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	105,000