[ET투자뉴스]한국항공우주_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 29일 오전 11시20분 현재 전일대비 3.42% 하락하면서 40,950원을 기록하고 있는 한국항공우주는 지난 1개월간 9.9% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국항공우주의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국항공우주의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -7.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국항공우주가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대로템	4.4%	-29.8%	-6.7
대우조선해양	3.1%	-0.4%	-0.1
현대중공업	3.0%	-11.7%	-3.8
한국항공우주	2.9%	-9.9%	-3.4
삼성중공업	1.7%	-2.8%	-1.6
운수장비	1.3%	-9.2%	-7.0
코스피	0.8%	-6.3%	-7.8

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.96%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.96% 하락하고 있다.

삼성중공업	7,190원 ▼90(-1.24%)	현대로템	27,200원 ▼100(-0.37%)
현대중공업	102,000원 0 (0.00%)	대우조선해양	26,600원 ▲100(+0.38%)

증권사 목표주가 61,200원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국항공우주의 평균 목표주가는 61,200원이다. 현재 주가는 40,950원으로 20,250원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 이창희 에널리스트가 " 견조한 실적 정상화, 한국항공우주는 2Q IFRS 연결 기준 매출액 7,470억원 (YoY +37%)과 영업이익 500억원 (YoY 흑자전환)을 기록할 것으로 전망한다. 2분기에는 군수 양산부문 및 완제기 수출부문의 매출액 인식 방법이 인도 기준으로 변경됨에 따라 전년대비 큰 폭의 매출 성장이 예상된다. …" (이)라며 투자의견 Buy(Maintain)에 목표주가: 63,000원을 제시했고, BNK투자증권의 김익상 에널리스트가 " 2가지 긍정적 요소 - 가이던스 상향과 수리온의 부활, KAI는 6월 15일 금년 매출액 가이던스를 연초 대비 20.7% 증가한 2조9854억원으로 제시했다. K-IFRS 제1115호를 적용했기 때문이다. 군수 사업과 완제기 수출 매출액을 기존 진행률에서 인도 기준으로 변경 인식한 영향이다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 63,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.51%로 업종평균 하회. PER은 221.58로 업종평균보다 높으며, PBR은 4로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국항공우주는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한국항공우주	삼성중공업	현대로템	현대중공업	대우조선해양
ROE	1.8	0.6	2.4	21.9	6.1
PER	221.6	133.3	74.9	2.3	13.6
PBR	4.0	0.8	1.8	0.5	0.8
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 6월27일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 341,179주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,139,910주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,481,089주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.72%로 적정수준 최근 한달간 한국항공우주의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.72%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.35%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.88%, 외국인 29.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.09%를 보였으며 기관은 16.88%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.51%로 가장 높았고, 외국인이 27.58%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.9%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 44,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 44,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 44,400원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 44,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 44,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

6월22일 :한국항공우주산업(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
6월4일 :한국항공우주산업(주) 기업지배구조 관련 공시(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com