[ET투자뉴스]신세계, "인천공항 면세점사업…" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-06-25 09:20 업데이트 : 2018-06-25 09:20

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삼성증권에서 25일 신세계(004170)에 대해 "인천공항 면세점사업권 확보의 긍정적 효과 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 520,000원을 내놓았다.

삼성증권 남옥진, 이다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 신세계(004170)에 대해 "시장 예상과 달리 인천공항 제 1터미널 면세점 DF1, DF5 사업권 2곳 모두 신세계가 확보. 2018년과 2019년 신세계의 연결 총액매출 추정치를 5%, 10% 상향 조정함"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "인천공항 면세점 사업권 추가 확보에 따른 긍정적 효과에 주목함. 신세계DF의 2018년과 2019년 예상매출은 2.8조원, 3.9조원으로 기존 추정치 대비 19%, 31% 증가하고 2017년 13% 수준인 면세점 시장점유율은 22%까지 상승할 전망"라고 밝혔다.

한편 "유리한 인천공항 면세점 입찰결과, 2분기 이후 조선호텔 면세점 수익성 개선이 단기 주가반등 재료가 될 전망. 면세점 실적 모멘텀 지속, 그룹 온라인 사업 기대감, 여전히 부담없는 valuation으로 중장기 주가상승추세 지속될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 245,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 520,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY
목표주가	511,111	570,000	470,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 520,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 570,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 470,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180625	BUY	520,000
20180511	매수	520,000
20180411	매수	425,000
20180320	매수	400,000
20180306	매수	400,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180625	삼성증권	BUY	520,000
20180620	한화투자증권	BUY(유지)	550,000
20180612	신한금융투자	매수(유지)	530,000
20180528	하나금융투자	매수	570,000