[ET투자뉴스]LG전자, "주가는 매력 있다…" BUY-대신증권

발행일 : 2018-06-22 09:29 업데이트 : 2018-06-22 09:29

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대신증권에서 22일 LG전자(066570)에 대해 "주가는 매력 있다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 LG전자(066570)에 대해 "연결, 2018년 2분기 영업이익(8,157억원)은 종전 추정치 대비 하회하나 여전히 전년대비 22.8% 증가 등 실적 호조로 판단. 매출 15.8조원으로 8.4%(yoy) 추정. HE 부문의 영업이익률은 11.1%로 추정, LCD 패널 가격 하락 속에 UHD TV, 55인치 이상의 대형 비중 확대. 또한 OLED TV 판매 증가도 높은 수익성 유지 배경"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "MC 부문의 적자는 지속 전망. G7 출시에도 불구하고 마케팅비용 증가에 기인. 2018년 주당순이익(EPS)을 종전대비 하향(9.1%)으로 목표주가(130,000원) 하향(8%). 투자의견 매수(BUY) 유지, 2018년 P/E 7.6배, P/B 1.0배로 반도체 업종을 제외한 대형 IT기업 중 밸류에이션 매력 구간으로 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "스마트폰 G7 출시 효과가 미미한 가운데 LG디스플레이의 2분기(2018년) 영업적자 확대가 주가에 부담으로 작용. 그러나 스마트홈 확산으로 프리미엄 가전 및 TV 수요 증가가 지속, 2018년/2019년 매출 증가(각각 5% yoy씩), 높은 영업이익률 유지 예상. 현재 P/E 7.6배로 역사적 하단, IT 업종내 밸류에이션 매력를 감안하면 주가의 하방경직 성과 반등을 기대하는 시점으로 판단"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 75,000원까지 내려갔다가 2018년4월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 130,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(M)
목표주가	130,471	143,000	96,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 143,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 96,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180622	BUY	130,000
20180511	매수	140,000
20180427	매수(유지)	140,000
20180423	매수(유지)	140,000
20180409	매수(유지)	140,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180622	대신증권	BUY	130,000
20180622	삼성증권	BUY	105,000
20180615	미래에셋대우	매수	138,000
20180612	유진투자증권	매수(유지)	130,000