[ET투자뉴스]한솔제지_기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)

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위험대비 수익률 -2.4로 상위권, 업종지수보다 높아 21일 오후 12시50분 현재 전일대비 1.98% 하락하면서 17,350원을 기록하고 있는 한솔제지는 지난 1개월간 4.41% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 종이목재 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한솔제지의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한솔제지의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 종이목재업종의 위험대비수익률 -2.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한솔제지가 속해 있는 종이목재업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
무림P&P	3.3%	17.2%	5.2
깨끗한나라	3.3%	-11.0%	-3.3
신대양제지	2.9%	-21.5%	-7.4
아세아제지	2.9%	-9.9%	-3.4
한솔제지	1.8%	-4.4%	-2.4
코스피	0.8%	-4.3%	-5.3
종이목재	1.8%	-4.7%	-2.6

관련종목들 혼조세, 종이목재업종 -0.39%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 종이목재업종은 0.39% 하락하고 있다.

무림P&P	8,910원 ▼10(-0.11%)	신대양제지	70,300원 ▼900(-1.26%)
깨끗한나라	4,840원 ▲180(+3.86%)	아세아제지	33,800원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 24,700원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한솔제지의 평균 목표주가는 24,700원이다. 현재 주가는 17,350원으로 7,350원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 KB증권의 장윤수 에널리스트가 " 높아진 장단기 ROE 회복의 가시성, 동사 목표주가 상향은 이익 전망, 그리고 목표 PBR 상향 조정에 기인한다. 원가 개선 및 판가 인상 등의 영향으로 인해 한솔제지의 실적 개선 속도는 예상보다 빠를 것으로 예상된다. 결과적으로 ROE 회복 속도도 예상보다 빠를 것으로 보이며 이는 목표 PBR 상향을 정당화한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 24,700원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.92%로 업종평균 수준.PER은 19.95로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.77로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한솔제지는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	한솔제지	신대양제지	깨끗한나라	무림P&P	아세아제지
ROE	3.9	1.3	1.3	1.6	0.4
PER	20.0	51.3	76.4	59.0	170.5
PBR	0.8	0.7	1.0	0.9	0.6
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 418,215주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 1,618주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 416,597주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 최근 한달간 한솔제지의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.82%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.27%, 외국인 26.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.94%를 보였으며 기관은 19.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.74%로 가장 높았고, 기관이 32.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.23%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 17,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 17,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,800원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 17,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

6월14일 :한솔제지(주) 중간(분기)배당을 위한 주주명부폐쇄(기준일) 결정
6월4일 :한솔제지(주) 기업지배구조 관련 공시(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com