이베스트투자증권에서 21일 CJ E&M(130960)에 대해 "안개가 걷히니 정상이 보인다 "라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "CJ오쇼핑은 전일 장전 공시를 통해 주식매수청구권 행사 결과에 따른 합병 계약 해제권 불행사의 건을 이사회에서 결의하였음을 공표하였다. 이로써 양사는 7월 1일을 합병기일로 합병이 확정되었고, 7월 18일자로 시가총액 5조원대 미디어 기업이 탄생할 예정이다. 합병 불확실성이 완전히 제거되며 그 동안 주가를 눌러왔던 요인이 사라지며, 펀더멘탈을 반영한 주가로의 회귀가 빠르게 진행될 전망이다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "단기 양사 합병의 시너지를 차치하더라도 연간 9천억원에 달하는 EBITDA를 확보함으로써 공격적인 콘텐츠 투자가 수월해졌다. 드라마, 영화, 음악에서 기 획득한 한국시장 장악력을 아태권역 내로 복제？확산하는 전략이 더욱 가속화될 것으로 전망된다. 드라마의 경우 하반기 완성작 중국수출 재개 가능성이 높은 상황으로 판단되며, 영화는 2~3년 이내 해외 프로젝트 비중을 40% 이상으로 가져갈 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "합병법인의 전일 종가기준 시가총액은 5.1조원을 상회한다. 현재 시가총액에서 넷마블 지분 22%를 비롯한 핵심 보유지분 가치를 30% 할인하여 차감하면 3.0~3.1조원이 합병법인의 영업가치에 해당한다. 이는 2017년 양사 합산 영업이익의 10~11배 수준으로 절대적 저평가 영역에 머물고 있다는 판단이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 95,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 120,000원까지 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
118,538
130,000
113,000
*최근 분기기준
오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 113,000원을 제시한 바 있다.
<이베스트투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180621
BUY (MAINTAIN)
120,000
20180604
매수(유지)
120,000
20180430
매수(유지)
110,000
20180208
매수(유지)
110,000
20171109
매수(유지)
110,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180621
이베스트투자증권
BUY (MAINTAIN)
120,000
20180605
메리츠종금증권
매수
114,000
20180510
KTB투자증권
매수
120,000
20180510
유안타증권
매수(유지)
113,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
