유안타증권에서 30일 연우(115960)에 대해 "아쉽지만, 회복추세 확인"라며 투자의견을 'BUY(I)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.
유안타증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(I)'의견은 유안타증권에서 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 연우(115960)에 대해 "아직 본격화되지 않았으나 점차 중국 로컬 화장품의 고가 브랜드에 대한 니즈가 확대될 것이며, 고가 브랜드의 용기를 생산하는 동사의 가치는 장기적으로 상승할 것이다. 또한 용기 제조기업은 많은 물량을 생산할수록 높은 레버리지를 나타낼 수 있어, 수익성에서도 긍정적으로 작용할 것"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "1분기 연결 매출과 영업이익은 641억원(YoY+13%), 21억원(YoY-55%) 달성하며 컨센서스 대비 하회하는 실적을 발표했다. 주요 고객사의 수주가 정상화 되면서 분기 사상 최대 매출을 달성했으나, 수주가 급격하게 상승하면서 외주가공 물량이 동반 상승할 수 밖에 없었던 것으로 보인다. 또한 최저임금 상승으로 인건비가 전년동기대비 10% 수준 상승하여, 수익성 하락에 영향을 미쳤다"라고 밝혔다.
한편 "2018년 연결 매출액은 2,826억원(YoY+23%), 영업이익은 151억원(YoY+68%) 달성할 것으로 전망한다. 동사는 2016년 4분기 증설완료 후 2년이 소요되었으나, 영업상황의 정상화는 2018년이 원년으로 판단된다. 이제 주요 고객사의 고가 화장품 라인업 확대 시기로 연우의 분기 수주가 지속 성장할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
35,714
40,000
30,000
*최근 분기기준
오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(I)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.
<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180530
BUY(I)
36,000
20170601
매수(신규)
41,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180530
유안타증권
BUY(I)
36,000
20180524
하나금융투자
매수
38,000
20180516
이베스트투자증권
매수(유지)
40,000
20180516
유진투자증권
HOLD(유지)
34,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
