유안타증권에서 10일 광주은행(192530)에 대해 "NIM 개선을 바탕으로 안정적 실적 추이 예상, 관건은 자산건전성 관리"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.
유안타증권 박진형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 광주은행(192530)에 대해 "실적 개선의 키는 NIM 확대이다. 동사는 2016년까지 주택담보대출 위주로 20%에 육박하는 큰 폭의 자산성장을 달성했다. 16.4Q 이후 수익성 개선 작업을 통해 NIM이 꾸준히 개선되고 있다. 대출금리 인상 및 저원가성예금 비중 확대(17.1Q 33.7%-18.1Q 34.4%)로 NIS가 확대되는 모습"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "광주은행의 18.1Q(P) 당기순이익(지배회사지분 기준)은 451억원으로 YoY 5.3%, QoQ 590.4% 증가했다. 이는 컨센서스를 4.9% 상회하는 수준으로 양호한 실적을 시현했다고 판단된다. 순이자이익은 NIM이 큰 폭으로 개선되며 YoY 10.5% 증가했다. 비이자이익은 YoY 비슷한 수준, QoQ 큰 폭 개선을 달성했다"라고 밝혔다.
한편 "동사 목표주가는 2018년 예상 BPS 33,568원에 목표PBR 0.46배(지속가능 ROE 9.4%, COE 20.3%)를 적용했다. 동사 주가는 PBR 0.32배에 불과하다. 성장 둔화 우려 및 지방은행 디스카운트를 감안하더라도 현재 주가는 절대적 저평가 수준으로 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 15,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 16,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
15,875
16,000
15,500
*최근 분기기준
오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,500원을 제시한 바 있다.
<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180510
매수(유지)
16,000
20171130
매수(유지)
16,000
20170601
매수(유지)
15,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180510
유안타증권
매수(유지)
16,000
20180508
대신증권
매수(유지)
15,500
20180502
미래에셋대우
매수(유지)
16,000
20180212
유진투자증권
매수(유지)
16,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
