KTB투자증권에서 26일 GS건설(006360)에 대해 "다시 높아진 Valuation 매력"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "실적 상향으로 동사 주가는 CB전환 물량을 감안해도 18E PER 5.0배, 19E PER 7.3배 수준에 불과해졌다. 분기마다 확인될 호실적, 하반기의 해외수주가 주가 상승의 trigger가 될 것"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "주택부문, 1Q에도 준공정산이익 및 진행현장 실행률 개선 효과가 약 600억원 반영되며 GPM 17.9%로 양호. 이후 재개발/재건축 매출 비중 증가 및 실행률 개선 효과 축소로 원가율은 QoQ 상승 불가피하겠으나 85% 내외수준은 유지 가능할 전망"라고 밝혔다.
한편 "이제 문제는 해외수주. 태국 타이오일(4/30 상업입찰), UAE GAP 등 입찰 예정이나 결과는 하반기 예상. 이에 2019년 해외매출 축소 불가피하나 올 연말 시작할 베트남 분양사업으로 19.4Q부터는 해외매출 점진적으로 회복 기대가 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 45,000원이 고점으로, 반대로 37,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 51,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
OUTPERFORM(MAINTAIN)
HOLD(유지)
목표주가
43,500
52,000
33,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.
<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180426
매수
51,000
20180409
매수
42,000
20180130
매수
42,000
20171120
매수(유지)
38,000
20171030
매수
38,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180426
KTB투자증권
매수
51,000
20180426
한국투자증권
매수(유지)
39,000
20180426
삼성증권
매수
50,000
20180426
유진투자증권
매수(유지)
45,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
