한국투자증권에서 26일 휴젤(145020)에 대해 "당분간은 실적 모멘텀보다는 하반기 임상종료에 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 650,000원을 내놓았다.
한국투자증권 진홍국, 정은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 휴젤(145020)에 대해 "올해 연간 영업이익 성장은 제한적(1,010억원, -1% YoY)일 것으로 예상되나 하반기 유럽과 중국 임상완료에 대한 기대감은 주가의 모멘텀으로 작용할 수 있을 전망이다. 향후에는 미국, 유럽, 중국 등 인구가 많고 진입장벽이 높은 시장으로 진입하는 업체들만이 valuation premium을 받을 수 있을 것이기 때문"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "동사의 1분기 실적은 우리의 예상치(매출액 496억원, 영업이익 271억원)를 하회했다(매출액 457억원, 영업이익 224억원). 보툴리눔 톡신(톡신) 매출은 278억원으로 우리의 추정치 280억원에 부합했으나 필러 매출이 우리 추정치 180억원을 크게 하회한 125억원을 기록한 것이 부진한 매출의 주원인"라고 밝혔다.
한편 "국내업체들의 지속적인 수출확대로 경쟁은 해외에서도 이어질 수 있어 하반기 완료될 유럽과 중국 임상 3상이 휴젤의 장기 성장성을 결정짓는데 중요한 요소로 작용할 것이다. 또한 2022년에 출시될 것으로 예상되는 미국에서의 파트너 선정에도 주목해야 한다는 판단이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2017년10월 570,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년4월 720,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 650,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
673,000
750,000
610,000
*최근 분기기준
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 650,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 610,000원을 제시한 바 있다.
<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180426
매수(유지)
650,000
20180412
매수(유지)
720,000
20171018
매수(신규)
570,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180426
한국투자증권
매수(유지)
650,000
20180426
유안타증권
매수(유지)
610,000
20180426
KB증권
매수(유지)
680,000
20180410
SK증권
매수(유지)
750,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
