[ET투자뉴스]우리은행, "모든게 완벽하다…" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-04-23 13:57 업데이트 : 2018-04-23 13:57

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NH투자증권에서 23일 우리은행(000030)에 대해 "모든게 완벽하다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 22,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 원재웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 22,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 우리은행(000030)에 대해 "기준금리 인상에 따른 이자수익 상승세가 이어지고 자산건전성 개선에 따른 대손비용 하락이 지속될 전망. 동사는 CD금리 연동 대출 비중이 시중은행 대비 상대적으로 높아 기준금리 인상에 따른 NIM개선세가 빠르고, 과거부터 단점으로 작용한 높은 대손비용률이 빠르게 개선되면서 이익 증가로 이어질 전망"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "동사의 1분기 순익은 5,897억원으로 시장 컨센서스를 23.0% 상회한 호실적을 기록했는데, 이는 핵심이익(이자이익+수수료 이익)이 큰 폭으로 개선되었고, 판관비가 낮은 수준을 유지하면서 충당금 전입액도 1,200억원 수준으로 하락하였기 때문"라고 밝혔다.

한편 "향후 STX엔진 매각에 따른 이익과 금호타이어 정상화에 따른 충당금 환입이 추가로 예상된다. 금호타이어는 여신 3,600억원에 충당금 3,160억원을 회수의문으로 쌓아놓은 상황. 금호타이어 정상화 시, 대규모 충당금 환입이 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 20,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 22,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(REINITIATE)	BUY(REINITIATE)
목표주가	21,577	24,500	19,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(REINITIATE)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180423	매수(유지)	22,000
20180209	매수(유지)	22,000
20171027	매수(유지)	22,000
20170721	매수(유지)	22,000
20170628	매수(유지)	22,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180423	NH투자증권	매수(유지)	22,000
20180423	IBK투자증권	매수(유지)	24,500
20180423	현대차투자증권	매수	23,000
20180423	신한금융투자	매수(유지)	22,000