[ET투자뉴스]LG상사_위험대비수익률 2.8, 업종지수보다 낮아

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위험대비수익률 2.8, 업종지수보다 낮아 23일 오후 1시35분 현재 전일대비 2.58% 오른 27,800원을 기록하고 있는 LG상사는 지난 1개월간 5.7% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG상사의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG상사의 위험을 고려한 수익률은 2.8을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 4.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG상사가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
신세계인터내셔날	3.9%	50.0%	12.8
BGF	3.4%	-15.7%	-4.6
LG상사	2.0%	5.7%	2.8
SK가스	1.9%	2.7%	1.4
영원무역	1.7%	6.3%	3.6
코스피	0.6%	2.2%	3.6
유통업	0.9%	4.4%	4.8

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 -0.65%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 유통업업종은 0.65% 하락중이다.

BGF	12,850원 ▲200(+1.58%)	SK가스	95,000원 ▼1000(-1.04%)
영원무역	28,850원 ▲150(+0.52%)	신세계인터내셔날	127,500원 ▲3000(+2.41%)

증권사 목표주가 34,200원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG상사의 평균 목표주가는 34,200원이다. 현재 주가는 27,800원으로 6,400원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 김상구 에널리스트가 " 자원 및 인프라 부문 개선 예상, 동사의 1분기 예상실적은 매출 3.2조원(QoQ %, YoY %), 영업이익 594억원(QoQ %, YoY %)으로 전분기 대비 개선될 것으로 전망된다. 배경은 자원부문과 인프라부문 개선이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 34,000원을 제시했고, 삼성증권의 백재승, 김슬 에널리스트가 " 석탄 증산에 기인한 증익은 지속될 것, 석탄 광산별 ASP 조정을 토대로 동사의 2018년 EPS 추정치를 기존 대비 10% 하향하고, 목표주가 또한 기존 대비 14% 하향. 그러나, 석탄 가격이 크게 흔들리지 않는 가운데, GAM 광산의 증산을 통해 여전히 증익이 담보된다는 점에서 BUY 투자의견 유지. P/E 8.7배에 거래 중인 현 주가는 역사적 관점에서 저점에 위치한 수준…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 31,000원을 제시했다.

1월31일에 LG상사 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3조4423.0억	266.0억	-108.0억
직전분기 대비	3.9% 증가	59.1% 감소	적자반전
전년동기 대비	8.8% 증가	48.3% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.89%로 업종평균 수준.PER은 9.7로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.63으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG상사는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LG상사	BGF	신세계인터내셔날	SK가스	영원무역
ROE	6.5	0.0	4.3	12.0	7.5
PER	9.7	5.1	42.9	3.9	11.6
PBR	0.6	-	1.9	0.5	0.9
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 4월19일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 112,968주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 181,993주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 294,961주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 LG상사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.84%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.03%, 외국인 18.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.18%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.03%를 보였으며 외국인은 18.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.92%로 가장 높았고, 기관이 37.59%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.48%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정수준

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 26,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 26,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 26,500원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,100원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 27,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 27,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

4월11일 :(주)LG상사 결산실적공시 예고(안내공시)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com