[ET투자뉴스]우리은행, "분기 경상적 순이익…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-04-23 11:15 업데이트 : 2018-04-23 11:15

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유진투자증권에서 23일 우리은행(000030)에 대해 "분기 경상적 순이익 4천억 중반에서 5천억 초반으로 Level Up"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 22,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 22,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 우리은행(000030)에 대해 "동사의 1Q18 지배주주순이익은 +341.4%qoq(-7.5%yoy)인 5,897억원을 실현하여 당사(4,820억원) 및 시장예상치(4,720억원)를 큰 폭 상회했는데, 이자이익 및 비이자이익 증가, 대손충당금전입 및 판관비 감소, 영업외손실 소멸(휴면자기앞수표 850억원 출연) 등 모든 부문 개선에 기인한다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "분기 경상적 순이익은(4분기 제외) 과거 3천억원 중반에서 2017년 4천억원 중반, 2018년에는 5천억원 초반으로 증가할 전망. 이에 따라 2018년 순이익은 +22.9%yoy인 1조 8,578억원 예상. 더불어 금호타이어가 더블스타로 원만하게 매각되어 정상화된다면 대손충당금환입(최대 3,150억원)도 발생하여 2조원을 상회하는 순이익도 가능할 전망"라고 밝혔다.

한편 "2018년 순이익은 +22.9%yoy인 1.86조원의 견조한 순이익과 금호타이어 대손충당금환입까지 감안하면 최대 +39.0%yoy인 2.10조원까지 가능. 배당수익률 4.2%로 배당주로도 매력적"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 16,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 22,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	21,273	24,000	19,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(REINITIATE)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180423	매수(유지)	22,000
20180402	매수(유지)	22,000
20180102	매수(유지)	22,000
20170721	매수(유지)	22,000
20170529	매수	20,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180423	유진투자증권	매수(유지)	22,000
20180423	대신증권	매수(유지)	21,000
20180423	한국투자증권	매수(유지)	22,000
20180423	SK증권	매수(유지)	20,000